Технический анализ индекса РТС, - Алексей Маликов, ИК “Ай Ти Инвест”

"Начало 2008 года выдалось не радужным для мировых фондовых рынков. Вывод денежных средств практически со всех фондовых площадок коснулся и российского рынка акций. Индекс РТС существенно снизился. За четыре недели он потерял порядка 20% своей капитализации.

Рассмотрим графики индекса по состоянию на закрытие 08 февраля.

На недельном графике показан долгосрочный восходящий канал, который был сформирован после масштабной коррекции в памятном многим 2006 году. После пробоя его верхней границы осенью прошлого года цены дважды неудачно пытались вернуться обратно в канал. Покупатели всякий раз отстаивали границу канала. Причем им удалось поднять цены до второго уровня расширения Фибоначчи, построенного на первой волне роста после обвала в 2006 г. и таким образом достичь технической цели роста в этом движении.

Далее, в связи с обострением финансового кризиса в США, продавцы проявили себя во всей красе. Уверенно продавив текущую на тот момент поддержку, они вернули цены обратно в канал. Более того, движение вниз продолжилось и длится уже четыре недели подряд практически без отскоков. Последние три недели индекс тестирует осевую линию показанного канала, а также нижний луч веера Фибоначчи. На технических индикаторах картина пока еще не в пользу покупателей. MACD снижается в положительной области. H-L Volatility растет и не достиг еще значений, близких к показанным при коррекции в 2006 году. Это сохраняет опасность продолжения снижения. Исходя из недельного графика, картина представляется противоречивой. С одной стороны, продавцы при сильнейшем внешнем негативе пока так и не смогли преодолеть осевую линию канала. С другой стороны, технические индикаторы пока еще не указывают на локальное дно и возможный разворот и говорят в пользу продолжения существующей тенденции. На ближайшее время представляется следующий вариант развития событий. В течение недели вполне возможен прокол существующих поддержек и достижение индексом значения близкого к локальному уровню поддержки, расположенному на отметке 1800 пунктов. Здесь еще стоит отметить, что индекс вошел в хорошо проторгованную зону и, учитывая близость мощных уровней поддержек, а также очевидную локальную перепроданность, вероятность их пробоя и дальнейшего снижения относительно мала. Более вероятным представляется консолидация вблизи текущих значений с последующим техническим отскоком как минимум до отметки 2100 пунктов.

На дневном графике показаны красные линии поддержки восходящего повышательного тренда, который взял свое начало после падения индекса в 2006 году. После неудачной попытки "быков" установить новый максимум, произошло колоссальное обрушение котировок индекса. Как нож сквозь масло, он пробил все ближайшие уровни поддержки и остановился только на третьем уровне расширения Фибоначчи от первой волны снижения. Здесь последовал небольшой технический отскок до уровня сопротивления, который образовали 200-дневная МА и второй уровень расширения Фибоначчи.

В последние несколько дней торговля перешла в стадию консолидации с диапазоном движения индекса 2030-1880 пунктов. Однако в последний рабочий день прошлой недели продавцам все-таки удалось опустить цены ниже данной зоны. В результате чего закрытие торговой сессии прошло на линии поддержки повышательного тренда.

На технических индикаторах положение схоже с ситуацией на недельном графике. Здесь вполне допустимо пробитие текущих уровней и достижение отметки 1800 пунктов, где находится мощная поддержка. Ее образуют четвертый уровень расширения Фибоначчи, локальная черная линия, проведенная через важные максимумы и минимумы индекса, а также зеленая линия поддержки, проведенная от максимальных значений индекса, показанных им перед обвалом в 2006 г.

На четырехчасовом графике показана черная линия локального повышательного тренда, синие горизонтальные линии поддержек, веер лучей Ганна, а также развертки Фибоначчи по оси времени. Видно, что после консолидации вблизи черной линии поддержки цены пошли дальше вниз. При этом также они преодолели луч Ганна. Судя по технической картинке, ничего не мешает котировкам достигнуть отметки 1800 пунктов, где расположен следующий уровень поддержки. Здесь его образуют нижний луч Ганна и верхняя синяя линия.

Дополнительно стоит отметить следующий факт. Красные уровни расширения во временной развертке Фибоначчи, построенной от двух значимых минимумов первой половины прошлого года, четко указывали поворотные даты в последующих движениях индекса. Его третье расширение совпало с началом падения котировок и в текущем году. Более того, первый зеленый уровень расширения во временной развертке Фибоначчи, построенной от двух предыдущих значимых максимумов, совпал с красным уровнем предыдущей развертки в точке, откуда началась коррекция. Если данные обстоятельства не случайны, то можно с определенной долей вероятности считать, что коррекционное движение вниз может окончиться при достижении второго зеленого уровня расширения Фибоначчи по оси времени.

К этому же моменту технически возможно достижение индексом показанных поддержек на графиках. В пользу данного сценария также говорят технические индикаторы. На MACD начинает формироваться "бычья" дивергенция с локальными минимумами цены. Индикатор H-L Volatility снижается от своих максимальных значений. Таких значений в последний раз он достигал при окончании коррекции в 2006 г.

• Уровни поддержки: 1800, 1700, 1650.
• Уровни сопротивления: 1900, 2030, 2100", - Алексей Маликов, аналитик ИК "Ай Ти Инвест"

www.prime-tass.ru