Российский рынок откроется в красной зоне, - Ангелика Генкель, Альфа Банк
23 июня, 2011"В среду индекс ММВБ повысился на 0.3%, РТС на 0,3%. В ходе вечерней сессии индекс РТС растеряли достижения дневной сессии. Европейские и американские индексы опустились в ходе торгов на 0,1 - 1%, на фоне разочарований от безрезультативных переговоров между правительствами европейских государств и частными инвесторами по вопросу добровольного участия в программе помощи Греции. Сильным разочарованием явилось также выступление Б. Бернанке, оставившего инвесторов без информации относительно программы QE3, и вообще без каких-либо намеков относительно дальнейших изменений кредитно-денежной политики ФРС. Кроме того, что FOMC дал более пессимистичный прогноз на перспективы восстановления американской экономики после кризиса, никаких конкретных заявлений сделано не было.
Российский рынок откроется в красной зоне, - Ангелика Генкель, Альфа Банк
Из сырьевых фьючерсов в плюсе только нефть и серебро. Брент торгуется более чем на 3% выше уровня закрытия вчерашней сессии, 114,2 долл./барр.
Положительный эффект, помимо валютной составляющей, оказали данные по запасам нефти в США, которые сократились сильнее, чем ожидали аналитики /на 1,7%/.
Сегодня в первой половине дня выйдет блок важной макростаттстики по Германии и США, пройдут слушания по инфляции в Англии, во второй половине дня - традиционные цифры по пособиям по безработице в США и данные по продажам на первичном рынке жилья. Будут опубликованы финансовые отчеты Oracle и др.
В РФ состоится заседание совета директоров "Роснефти" на котором будет рассмотрен вопрос об одобрении ряда сделок с заинтересованностью на общую сумму не менее 3,5 млрд. долл. Пройдут годовое общее собрание акционеров ЛУКОЙЛа, акционеров АВТОВАЗа, "Татнефти" и др.
Мы ожидаем открытия рынка в красной зоне. Теперь главной темой для рынков станут корпоративные отчеты и сигналы по поводу Греции, в преддверии заседания министров финансов 3 июля. Представляется, что переговоров с различным составом участников будут неоднократно до этого времени. Кроме того, следует ожидать комментариев чиновников, авторитетных экономистов и рейтинговых агентств. Интересные сведения поступили от агентства EPFR.
По данным аналитиков EPFR, фонды высокодоходных бондов подавлены на фоне притока в US Equity и Bond Funds. Эксперты пишут, что "в третью неделю июня многие инвесторы испытали муки deja vu, глядя на МВФ и европейских лидеров, в их попытках предупредить дефолт Греции-2019, способный нанести серьезнейший ущерб глобальной экономике?".
Подобная ситуация случалась 13 месяцев назад, когда страхи относительно греческого долга 2019 могли бы поднять стоимость заимствований по всему миру и вызвать вторую волну рецессии в Европе, и вообще где угодно, ударив по фондам High Yield Bond Funds, отслеживаемых EPFR Global, и существенным образом улучшив позиции US Equity Funds и Bond Funds.
Потоки в фонды US Equity Funds достигли годового максимума на неделе, завершившейся 15 июня, в то время как фонды US Bond, несмотря на отток из фондов высокодоходных облигаций США, пережили вторую сильнейшую неделю с начала года. Фонды High Yield Bond, включая инвестиции преимущественно в США и бонды европейских эмитентов, вторую неделю испытывают огромный недельный отток. Инвесторы изъяли свыше 2 млрд. долл. из фондов этой группы. Недельный отток был лишь однажды выше указанной величины, в конце мая. Несмотря на это, отток в процентном выражении от общих активов для фондов указанной группы составил всего около 1%, значительно меньше, чем в период двухнедельного оттока в конце мая, когда инвесторы спасались бегством из этого класса активов.
Повсюду, EPFR Global-tracked Equity Funds привлекли свыше 6 млрд. долл., так как приток достиг рекордных значений в маленькой группе US ETFs, которые часто выглядят драматично в дни экспирации опционов. Фонды облигаций пережили сильнейший приток за последние 17 недель, абсорбировав около 700 млн. долл.
В противовес середине 2 кв. 2010 г., инфляция в этом году является проблемой как развитых, так и развивающихся рынков. Так что у инвесторов не возникло желания инвестировать средства в денежные фонды, характеризующиеся ультранизкой доходностью. Эти фонды испытали максимальный отток за последние 4 месяца.
Т. о., сигналов о массовом оттоке инвестиционных ресурсов из фондов акций нет. Данные по недельным потокам в фонды России поступят завтра".