Рекомендуем “Покупать” акции “Акрона” и повышаем их целевую цену, - Владимир Рожанковский, Centreinvest Group

"Предварительная консолидированная чистая прибыль "Акрона" по РСБУ в 2007 г. без учета переоценки финансовых вложений по рыночной стоимости выросла в 1.8 раза по сравнению с 2006 г. – до 5.651 млрд. руб. /$227 млн./. Наш прогноз составлял $144.8 млн. или $3.03 на акцию. Таким образом, чистая прибыль оказалась на 56% выше наших ожиданий, в связи с чем, мы повышаем целевую цену по акциям компании до $122. Консолидированная выручка "Акрона" увеличилась на 28% и составила 30.876 млрд. руб. /$1.235 млрд./. Показатель EBITDA вырос на 62% и достиг 8.736 млрд. руб. /$349 млн./. наш прогноз составлял $212 млн./, уровень рентабельности по EBITDA – 28%.

В свою очередь, чистая прибыль дочернего предприятия "Акрона" ОАО "Дорогобуж" в 2007 г., без учета переоценки финансовых вложений, выросла в 3 раза – до 1.471 млрд. руб. /$58.8 млн./. В настоящее время мы пересматриваем в сторону повышения нашу рекомендацию и целевую цену по акциям "Дорогобужа".

Основными причинами столь впечатляющих результатов агрохимиков мы считаем как усиленный контроль над издержками, цитируемый Вице-президентом Акрона Александром Поповым, так и исключительно благоприятную конъюнктуру цен для производителей комплексных удобрений и карбамида".

www.prime-tass.ru