Электроэнергетика России: Пересмотр целевых цен и рекомендаций, - Александр Котиков и Игорь Васильев, ИК “Тройка Диалог”
23 декабря, 2009"Мы начинаем анализ ТГК-1, ТГК-7 и Кузбассэнерго с рекомендации ПОКУПАТЬ. Вместо индикативных диапазонов мы вводим целевую цену для их акций, рассчитанную по методу ДПДС: для ТГК-1 это $0,00091 за акцию, для ТГК-7 - $0,074, для Кузбассэнерго - $0,0176. Мы также повышаем целевые цены акций всех ОГК и Мосэнерго.
ОГК-1, ОГК-6, Кузбассэнерго и ОГК-2 обещают наибольший потенциал роста. Мы повышаем целевую цену РусГидро на 22% до $0,054 за акцию с учетом сокращения оценочных капвложений на восстановление Саяно-Шушенской ГЭС и более низкой средневзвешенной стоимости капитала".
Краткая оценка и рекомендации
| Эмитент | Тикер | Новая целевая цена, долл | Старая целевая цена, долл | Изменение, проц | Рыночная цена, долл | Потенциал, проц | Рекомендация |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| РусГидро | HYDR | 0,054 | 0,044 | 22% | 0,037 | 44% | ПОКУПАТЬ |
| ОГК-1 | OGKA | 0,057 | 0,03 | 90% | 0,025 | 126% | ПОКУПАТЬ |
| ОГК-2 | OGKВ | 0,068 | 0,039 | 72% | 0,031 | 117% | ПОКУПАТЬ |
| ОГК-3 | OGKC | 0,1 | 0,062 | 61% | 0,051 | 97% | ПОКУПАТЬ |
| ОГК-4 | OGKD | 0,094 | 0,072 | 31% | 0,053 | 76% | ПОКУПАТЬ |
| Энел ОГК-5 | OGKE | 0,107 | 0,092 | 16% | 0,076 | 40% | ПОКУПАТЬ |
| ОГК-6 | OGKF | 0,0578 | 0,0185 | 213% | 0,026 | 122% | ПОКУПАТЬ |
| Мосэнерго | MSNG | 0,153 | 0,092 | 67% | 0,104 | 47% | ПОКУПАТЬ |
| ТГК-1 | TGKA | 0,00091 | 0,00069* | 32% | 0,00056 | 64% | ПОКУПАТЬ |
| ТГК-7 | VTGK | 0,074 | 0,076* | -2% | 0,045 | 64% | ПОКУПАТЬ |
| Кузбассэнерго | KZBN | 0,0176 | 0,0190* | -7% | 0,008 | 120% | ПОКУПАТЬ |
* приводится среднее значение прежнего индикативного диапазона; ранее мы не давали рекомендации