Вимм-Биль-Данн: пересмотр оценки, - Светлана Суханова, UBS

"Мы оставляем без изменения рекомендации по депозитарным распискам компании Вимм-Биль-Данн (WBDF) "Держать" и понижаем справедливую цену на 13% с 23 долл до 20 долл за АДР вслед за понижением среднесрочных прогнозируемых финансовых показателей компании.

Для оценки стоимости компании Вимм-Биль-Данн мы использовали DCF модель /модель дисконтированных денежных потоков/ с показателями 11,8% WACC /средняя стоимость капитала/ и 3% terminal growth /прогнозный показатель, определяющий рост компании в послепрогнозный период модели/.

В настоящее время АДР торгуются в соответствии с коэффициентами 8,5х EV/EBITDA для 2011 прогнозного года и 17,6х P/E, что ниже исторической средней по этим показателям".

www.prime-tass.ru