Седьмой Континент: Повышение справедливой стоимости компании,- ИК “Битца Инвест”

" Седьмой Континент (SCON) подвел итоги за 2007 год по МСФО. Четвертый квартал оказался для 7К палочкой-выручалочкой, на что, впрочем, мы очень надеялись. Однако итоговые продажи оказались на 9.3% ниже, чем в управленческой отчетности, что нас озадачило.

Однако позитива в отчете больше – так, например, рентабельность по EBITDA оказалась выше, чем у X5 Retail, ТД Магнит и ТД Дикси. Это делает 7К самой рентабельной компанией в российском ритэйле, что должно порадовать акционеров. Действительно, по нашим субъективным критериям, магазины 7К более дружелюбны к посетителям, поэтому те и готовы покупать товары не по самой низкой цене.

Мы повышаем оценку акций компании с 33.81$ до 39.75$, рекомендация "Покупать".

www.prime-tass.ru