X5 Retail Group: Повышение целевой цены, - Виктория Соколова, Михаил Красноперов и Виталий Чакин, ИК “Тройка Диалог”
3 декабря, 2009"X5 Retail Group (FIVE) опубликовала хорошие результаты за 9М09, показав рост сопоставимых продаж на 11% и оптимизацию операционных расходов. Несмотря на падение валовой рентабельности на 140 б. п. к уровню годичной давности, отражающее переход потребителей на менее дорогостоящие товары, рентабельность по EBITDA снизилась всего на 70 б. п. за счет дальнейшего сокращения расходов на персонал и аренду. Пересмотренные планы компании относительно открытия новых магазинов в 2010 году в целом совпадают с нашими скорректированными прогнозами и подтверждают наш оптимизм в отношении эмитента.