Пересмотр целевых цен и рекомендаций по акциям металлургического сектора, - Олег Петропавловский и Эдуард Бадаев, ФГ БКС

Пересмотр целевых цен и рекомендаций по акциям металлургического сектора, - Олег Петропавловский и Эдуард Бадаев, ФГ БКС

"Финансовые результаты производителей стали за 2011 г., за исключением Северстали, оказались хуже наших ожиданий на фоне существенного падения цен на сталь в 4К11. Мы провели переоценку компаний сектора, учитывая финансовые результаты за 2011 г., прогнозы компаний на 2012 г., а также пересмотренные ожидания роста производства и цен на сталь в этом году. Мы повысили целевую цену по акциям Северстали на фоне сильных финансовых результатов за 2011 г. и привлекательной оценки, а также добавили Северсталь в наш топ-лист на ПОКУПКУ вместо ММК. Целевая цена по акциям ММК снижена, а рекомендация изменена с «ПОКУПАТЬ» до «ДЕРЖАТЬ» в ожидании слабых финансовых результатов и рисков, связанных со сделкой по покупке Flinders Mines. Мы повысили целевые цены для акций НЛМК и ТМК, но оставили рекомендации «ДЕРЖАТЬ» для обеих компаний из-за слабых фундаментальных показателей".

Изменения рекомендаций и целевых цен

www.1prime.ru