Инвестиции в компании с высокими дивидендами как защитная стратегия, - Ованес Оганисян и Искандер Абдуллаев, ИК “Ренессанс Капитал”
10 сентября, 2008"В нынешних условиях повышенной волатильности рынков одной из защитных стратегий можно назвать инвестиции в бумаги, по которым будут выплачены значительные дивиденды за текущий год. В России сезон выплаты дивидендов начинается в марте и с учетом промежуточных выплат продолжается до конца года. Для получения дивидендов по акциям российских эмитентов инвестор должен быть держателем акций до даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о выплате дивидендов. После указанной даты даже в случае продажи ценных бумаг дивиденды выплачиваются лицу, зарегистрированному в качестве акционера на дату составления списка.
– Газпромнефть: доходность в 17.69%;
– Мечел: 11.72%;
– Дорогобуж: 11.11%;
– Северсталь: 5.14% /за первое полугодие дивиденды выплачены/;
– TНК-BP Холдинг: 8.65%;
– Evraz Group: 8.32% /16 сентября – дата закрытия реестра по дивидендным выплатам за первое полугодие/;
– Распадская: 7.02%;
– Татнефть: 6.70%;
– Балтика: 6.37%;
– МТС: 5.95%;
– НЛМК: 2.15% /можно получить дивиденд только за второе полугодие/;
– Уфаоргсинтез: 5.21%;
– Калина: 4.71%;
– Сургутнефтегаз: 4.13%.
Среди эмитентов, чьи привилегированные акции могут быть интересны с точки зрения высоких дивидендных выплат:
– Уфаоргсинтез: доходность в 25.30%;
– Дорогобуж: 16.56%;
– Нижнекамскнефтехим: 12.78%;
– Татнефть: 11.43%;
– Сибирьтелеком: 10.78%;
– TНК-BP Холдинг: 10.30%;
– ВолгаТелеком: 10.11%;
– Уралсвязьинформ: 9.65%;
– Сургутнефтегаз: 9.58%.
Составление списков акционеров, имеющих право на участие в общих собраниях акционеров, где принимаются решения о выплате дивидендов по акциям большинства из перечисленных эмитентов, состоится не раньше марта 2009 г., если не предусмотрено иное. В частности, регистратор Evraz Group закроет реестр по дивидендным выплатам за первое полугодие /дивидендная доходность составит около 4%/ 16 сентября.".
Таблица 1. Прогноз дивидендной доходности по обыкновенным акциям российских эмитентов за 2008 г.
Тикер | Эмитент | Дивидендная доходность | Цена, USD/акцию | Рост DPS, 2008П | Рост EPS, 2008П | Коэффициент дивидендных выплат |
---|---|---|---|---|---|---|
SIBN | Газпромнефть | 17,69% | 4.69 | 292,89% | 127,81% | 41,68% |
MTL | Мечел | 11,72% | 22.19 | 152,43% | 32,84% | 27,57% |
DGBZ | Дорогобуж | 11,11% | 0.75 | 8,81% | 257,15% | 50,38% |
TNBP | TНК-BP Холдинг | 8,65% | 1.78 | 27,89% | 42,86% | 30,69% |
EVR | Evraz Group | 8,32% | 62.5 | 99,26% | 65,75% | 51,36% |
RASP | Распадская | 7,02% | 5.05 | 367,25% | 367,23% | 25,00% |
TATN | атнефть | 6,70% | 4.35 | 31,94% | 30,70% | 28,30% |
PKBA | Балтика | 6,37% | 35.5 | 6,80% | 8,35% | 55,59% |
MBT | М С | 5,95% | 65.05 | 48,94% | 24,12% | 60,00% |
UFOS | Уфаоргсинтез | 5,21% | 3.85 | 44,76% | 44,76% | 20,33% |
CHMF | Северсталь | 5,14% | 14.5 | 105,13% | 138,75% | 42,78% |
GMKN | Норильский никель | 4,88% | 152 | -20,66% | 2,46% | 25,00% |
KLNA | Калина | 4,71% | 22.5 | 27,77% | 41,07% | 34,00% |
SNGS | Сургутнефтегаз | 4,13% | 0.63 | 11,00% | 1,98% | 12,27% |
KUBN | Ю К | 3,86% | 0.07 | -15,89% | -20,89% | 23,60% |
MAGN | MMK | 3,71% | 0.81 | 42,07% | 26,51% | 15,00% |
NNSI | Волга елеком | 3,53% | 2.3 | -9,13% | -9,14% | 18,66% |
NKNC | Нижнекамскнефтехим | 3,18% | 0.65 | 59,54% | 73,20% | 11,42% |
SVAV | СеверстальАвто | 3,02% | 43 | 26,21% | 91,16% | 18,36% |
VIP | ВымпелКом | 2,95% | 21.99 | 13,26% | 25,48% | 36,28% |
ENCO | Сибирьтелеком | 2,80% | 0.05 | 0,00% | 61,20% | 10,03% |
URSI | Уралсвязьинформ | 2,80% | 0.03 | 29,63% | 29,50% | 19,44% |
ESMO | Центр елеком | 2,71% | 0.4 | -12,15% | -12,15% | 11,56% |
LEKZ | Лебедянский | 2,31% | 83.75 | -8,44% | 5,25% | 47,50% |
NVTK | НОВА ЭК | 2,20% | 6.8 | 62,95% | 56,81% | 39,57% |
NLMK | НЛМК | 2,15% | 3.21 | 53,86% | 33,57% | 34,56% |
ESPK | Дальсвязь | 2,05% | 2.4 | 36,34% | 41,41% | 6,93% |
Таблица 2. Прогноз дивидендной доходности по привилегированным акциям российских эмитентов за 2008 г.
Тикер | Эмитент | Дивидендная доходность | Цена, USD/акцию | Рост DPS, 2008П | Дисконт к обыкновенным акциям |
---|---|---|---|---|---|
UFOS | Уфаоргсинтез | 25,30% | 1.75 | 263,49% | -54,50% |
DGBZ | Дорогобуж | 16,56% | 0.5 | 8,11% | -33,30% |
NKNC | Нижнекамскнефтехим | 12,78% | 0.32 | 217,17% | -50,40% |
TATN | атнефть | 11,43% | 2.55 | 31,94% | -41,40% |
ENCO | Сибирьтелеком | 10,78% | 0.04 | 49,23% | -28,00% |
TNBP | TНК-BP Холдинг | 10,30% | 1.49 | 29,09% | -16,10% |
NNSI | Волга елеком | 10,11% | 1.5 | -9,14% | -34,80% |
URSI | Уралсвязьинформ | 9,65% | 0.02 | 29,53% | -20,00% |
SNGS | Сургутнефтегаз | 9,58% | 0.34 | 1,53% | -46,00% |
BISV | Башинформсвязь | 9,17% | 0.1 | 0,00% | -24,60% |
ESMO | Центртелеком | 8,99% | 0.24 | -12,18% | -41,30% |
KUBN | Южный Телеком | 8,83% | 0.07 | -15,92% | 0,00% |
PKBA | Балтика | 8,70% | 26 | 6,80% | -26,80% |
SPTL | Северо-Западный Телеком | 7,84% | 0.58 | -70,75% | -23,20% |
ESPK | Дальсвязь | 6,40% | 2.3 | 36,36% | -4,20% |
RTKM | Ростелеком | 4,52% | 2 | -3,67% | -81,40% |
NZHK | НЗХК | 3,60% | 2.33 | 6,92% | -70,90% |
SILV | Сильвинит | 3,54% | 570 | 14,40% | -45,70% |
KZOS | Казаньоргсинтез | 7,78% | 0.14 | 5,00% | -64,00% |
SBER | Сбербанк | 2,49% | 1.36 | 33,18% | -36,40% |
CNTL | Центральный телеграф | 1,94% | 0.5 | 0,00% | -47,40% |