Холдинга МРСК: Повышение целевой цены, - Александр Котиков, Игорь Васильев и Андрей Труфанов, ИК “Тройка Диалог”
18 февраля, 2010"С учетом новых прогнозов по МРСК мы повышаем целевую цену Холдинга МРСК (MRKH) на 83% до $0,276 за акцию, что подразумевает потенциал роста на 112%. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции холдинга.
Среднее значение коэффициента “стоимость предприятия / прогнозная RAB” для аналогичных компаний с развивающихся и развитых рынков составляет соответственно 1,54 и 1,22. Премьер-министр Владимир Путин одобрил график перехода МРСК на RAB: процесс должен завершиться к 1 января 2011 года. Из 69 регионов 17 уже переведены на RAB, их совокупная одобренная iRAB составляет 166,4 млрд. МРСК Центра, МРСК Юга и МРСК Волги должны полностью перейти на RAB с 1 июля”.
Целевая стоимость и потенциал роста
| Эмитент | Тикер | Цена акции, $ | Индикативная ст-ть, Нижняя граница | Индикативная ст-ть, Верхняя граница | Индикативная ст-ть, Средняя граница | Потенциал |
|---|---|---|---|---|---|---|
| моэск | MSRS | 0,047 | 0,068 | 0,093 | 0,08 | 69% |
| Ленэнерго | LSNG | 0,96 | 1,55 | 2,07 | 1,81 | 88% |
| МРСК Северо-Запада | MRKZ | 0,0085 | 0,0098 | 0,0128 | 0,0113 | 33% |
| МРСК Центра и Приволжья | MRKP | 0,0069 | 0,0129 | 0,017 | 0,015 | 116% |
| МРСК Сибири | MRKS | 0,0108 | 0,0191 | 0,0249 | 0,022 | 104% |
| МРСК Урала | MRKU | 0,0087 | 0,0165 | 0,0213 | 0,0189 | 117% |
| МРСК Волги | MRKV | 0,0041 | 0,0058 | 0,0075 | 0,0066 | 64% |
| МРСК Центра | MRКС | 0,0271 | 0,063 | 0,081 | 0,072 | 165% |
| МРСК Юга | MRKA | 0,0057 | 0,0071 | 0,0115 | 0,0093 | 64% |
| МРСК Северного Кавказа | MRKK | 5,92 | 14,45 | 18,58 | 16,52 | 179% |
| Кубаньэнерго | KUBE | 4,55 | 3,42 | 7,41 | 5,42 | 19% |
| Томская распред. компания | TORS TORSP | 0,0195 | 0,0235 | 0,0266 | 0,0251 | 29% |
| Холдинг МРСК | MRKH MRKHP | 0,13 | 0,276 | 112% |