Глобальные риски остаются доминирующим фактором, - Александр Иванищев, ФЦ “Инфина”

Глобальные риски остаются доминирующим фактором, - Александр Иванищев, ФЦ "Инфина"

"Российский рынок акций обвалился на 3,5% на рекордных оборотах. Долларовые индексы РТС и MSCI-Ru ушли под прошлогодние декабрьские минимумы, тем самым открыв путь к повторению октябрьского дна.

Маржинколы, прошедшие в ряде бумаг, усилили и без того мрачную картину дня. Наше падение выглядело, на первый взгляд, неожиданно глубоким по сравнению с мировыми рынками ("впереди планеты всей"), но когда вечером WallStreetушел в минус на 1.5-2%, стало ясно, что мы не одиноки. В распродажу включились крупные фонды. Развивающиеся рынки Латинской Америки снизились вчера на 2-3,3%. Утром в Азии индекс азиатских голубых фишек падает на 2,7%. Сезонное падение рынков приобретает все более опасные размеры и иное качество на ожиданиях надвигающегося европейского цунами.

Дополнительными причинами сильного снижения российского рынка акций, помимо присущей ему более высокой волатильности, стали упавшие нефтяные цены и набирающее силу ослабление рубля. Под давлением оказались все рублевые активы, в т. ч. рынок рублевых облигаций. В эпицентр падения попали акции российских банков вместе со своим лидером. Акции Сбербанка упали вдвое сильнее остального рынка и вернулись к ценам на начало года. Торговый оборот по бумагам достиг максимума с января. Формальным техническим поводом для сокращения долгосрочных длинных позиций в акциях Сбербанка послужил пробой уровня поддержки на МА200 (86,35 руб.), что также могло подтолкнуть крупного инвестора к выходу с рынка.

В техническом плане обе главные "голубые фишки" – акции "Сбербанка"  и "Газпрома"  – в текущем моменте очень сильно перепроданы. В бумагах накоплено большое количество недельных коротких позиций. Индикаторы нетто-объема месячных позиций OBV-20 провалились в отрицательную зону, что говорит об избытке short`ов и на этом временном интервале. Достигнутый вчера в акциях Сбербанка уровень поддержки на 80 руб. создает хорошие предпосылки для возвратного хода к пробитому уровню МА200, разумеется, если остальной рынок также обретет поддержку.

Но пока глобальные риски по-прежнему остаются доминирующим фактором. Индекс SP500 не смог удержаться в зоне 1330 п. и теперь может рассчитывать на поддержку в районе от 1278 (МА200) до 1250 п. Пятница начинается на крайне негативном внешнем фоне. Поэтому с утра наиболее вероятно продолжение продаж, в т.ч. с целью тестирования прошлогоднего октябрьского дна. Во второй половине дня, наоборот, можно рассчитывать на технический отскок за счет фиксации коротких позиций.

Если сегодня мы не увидим попыток выкупить упавший рынок, то надо будет готовиться к еще более худшему сценарию. Поэтому торговая задача у "быков" на сегодня предельно ясна - удержать любой ценой индекс ММВБ к закрытию в положительной зоне. Поддержкой нашему рынку могла бы послужить стабилизация цен на рынке нефти. Фьючерс brent завершил возвратный ход к уровню $107, достигнув цен на начало года. Стоимость бивалютной корзины приблизилась к уровню МА200 (35,04 руб.), что также позволяет надеяться на некоторую паузу".

www.1prime.ru