Данные о количестве заявок на пособие по безработице в США поддержали котировки американской валюты, - Александр Осин, УК “Финам Менеджмент”
11 апреля, 2008"Прошедшие вчера заседания Банка Англии и ЕЦБ не содержали неожиданностей для рынка. ВоЕ, как и предполагали специалисты, сократил учетную ставку на 0,25% до 5% годовых. ЕЦБ оставил данный показатель без изменений на уровне 4% годовых. В заявлении по итогам заседания Европейского Центрального Банка его Председатель, Ж.-К. Трише в очередной раз заявил о том, что борьба с инфляцией является безусловным приоритетом действий европейского центробанка. При этом глава ЕЦБ, по-прежнему, считает не существенным влияние американского кредитно-ипотечного кризиса на экономику Европы.
В опубликованном вчера очередном среднесрочном обзоре Международный Валютный Фонд особо отметил, что проблемы европейского банковского сектора по своим масштабам не меньше проблем американских банков. По оценкам специалистов Фонда, общий объем предстоящих списаний плохих ипотечных долгов банковского сектора еврозоны составляет не менее $120 млрд. Для банков США указанный показатель, по данным МВФ составляет $140 млрд.
Инвестиционные банки США, вероятно, уже раскрыли большую часть своих убытков. В данной связи, в ближайшие недели, по мере публикации отчетности европейского финансового сектора, указанная выше информация, вероятно, будет оказывать существенное негативное воздействие на курс евро к USD.
Между тем, американские рынки в четверг, похоже, продемонстрировали готовность вернуться к относительно агрессивным стратегиям вложений средств.
Согласно вчерашним данным, индекс заявок на пособие по безработице в США за неделю, окончившуюся 5 апреля т.г., составил 357 000 при прогнозе, в среднем составлявшем, 385 000. Предыдущее значение данного показателя равнялось 410 000.
Указанная информация, вызвала довольно резкий всплеск инвестиционной активности на финансовых рынках Америки. Котировки USD к евро в результате вчера вечером довольно быстро восстановились на отметках вблизи 1,57 против 1,59 на открытии американской сессии четверга.
ФРС вчера провела очередной льготный аукцион на $50 млрд в рамках программы TSLF. Соотношение спроса и предложения на нем оказалось относительно небольшим, 0,68%.
Учитывая текущее улучшение ситуации на инвестиционном сегменте Америки, данное обстоятельство свидетельствует, скорее, о росте стабильности в сфере американских банковских финансов.
В то же время, Резервная Система, стимулируя инвестиционной активности в национальной экономике, продолжает оказывать на банки определенное психологическое давление призывая как можно более быстро усилить контроль за финансовым сектором со стороны государства. В четверг Председатель ФРС Б. Бернанке заявил, что финансовые контролирующие структуры США "не могут позволить себе роскошь ждать, пока ситуация на рынках стабилизируется сама собой, и лишь затем начать думать о будущем".
Платежные показатели США продолжают оказывать поддержку котировкам USD. Согласно опубликованным вчера данным баланс федерального бюджета Америки за март т.г. составил -$48,1 млрд. против среднего прогноза -$80,00 млрд. и значения февраля 2008 г., равнявшихся соответственно -$80 млрд. и -$96,3 млрд.
Февральский дефицит торгового баланса США оказался вчера несколько больше прогнозов. Данный показатель составил $62,32 млрд. против ожидавшегося дефицита в $57,5 млрд. В январе значение этого индикатора составляло $58,96 млрд.
Тем не менее, в целом, складывается довольно устойчивое впечатление, что замедление экономического роста в США и мире постепенно оказывает благоприятное воздействие на национальные финансы Америки.
В целом, учитывая последние данные статистики финансовых рынков и макроэкономики США, потенциал повышения котировок USD к европейским валютам в перспективе ближайших недель, по-видимому, сохраняется.
Индекс цен на корпоративные товары в Японии, согласно сегодняшним данным, в марте т.г. в годовом исчислении составил 3,9%. Средний прогноз и значение февраля т.г. для указанного индекса равнялись, соответственно 3,5% и 3,4%.
Данная информация в ходе утренних торгов способствовала некоторому повышению курса йены на FX. Тем не менее, основным событием, способным повлиять на динамику котировок японской валюты в ближайшие дни представляются итоги начинающейся сегодня встречи руководства стран G7. Рынок, по всей видимости, не ожидает в текущий момент каких либо совместных акций на финансовом, ипотечном сегменте.
Однако, учитывая продемонстрированную в последние дни дольно активную поддержку подобным мерам со стороны МВФ, благоприятное воздействие на инвестиционный сегмент итогов апрельского саммита "Большой Семерки" все же представляется возможным.
Возможная в ближайшие месяцы активизация действий ведущих мировых финансовых структур по поддержке глобального сегмента вложений капитала, сохранение шансов "смягчения" кредитной политики BoJ и относительный дефицит на рынке эффективных инвестиционных идей, пожалуй, по-прежнему свидетельствуют о сохранении в указанной перспективе курсом японской валюты на FX определенного потенциала снижения.
Курс USD/ RUB сегодня утром составлял 23,46 против 23,41 на закрытии Единой Торговой Сессии четверга.
Тенденция котировок USD на российском рынке в краткосрочном периоде, вероятно, будет по-прежнему в весьма значительной мере зависеть от общей динамики относительной стоимости американской валюты на международном FX.
При этом в ближайшие недели на рынке по-прежнему существует возможность поддержки курса доллара США к российскому рублю со стороны ЦБ России. Риски определенного усиления негативных тенденций на кредитно-денежном сегменте РФ в текущий момент, в целом, сохраняются", - Александр Осин, главный экономист УК "Финам Менеджмент"