В.Христенко помог сегодня российской нефтянке вырасти, остальные ликвидные акции подешевели, но индекс РТС вышел на новые максимумы с 18 января – около 2130 пунктов
10 апреля, 2008МОСКВА, 10 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой сессии изменились разнонаправленно. Во второй половине торговой сессии отмечалась активизация спекулянтов, использовавших внутренний корпоративный позитив для игры на повышение. В результате, индекс РТС к завершению дня слегка превысил уровень сопротивления около 2130 пунктов. Однако сохранение неопределенной динамики мировых фондовых рынков не дает четкой уверенности в сохранении повышательной тенденции в ближайшее время, говорят фондовые аналитики.
Ближайший /с датой исполнения 16 июня/ фьючерс на индекс РТС сегодня к закрытию равнялся 210990 пунктам против 210250 пунктов на прошлых торгах, что соответствует ожиданию индекса на уровне 2109,90 пункта.
Объем торгов акциями на классическом рынке РТС сегодня составил около 53,010 млн долл, что примерно на 18,4 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Объем торгов фьючерсами равнялся около 1,714 млрд долл, опционами – 0,840 млрд долл против 1,385 и 0,271 млрд долл на предыдущих торгах, соответственно.
Индекс ПРАЙМ-ДЖЕНЕРАЛ по итогам торгов увеличился на 0,1 проц и составил 405,22 пункта, а индекс "голубых фишек" ПРАЙМ-ТОП повысился на 0,6 проц и составил 322,59 пункта.
Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов увеличился на 0,18 проц до 1684,56 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил близкие к рекордным 222,743 млрд руб, что примерно на 15,5 млрд руб ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.
В начале торговой сессии российский рынок продолжил консолидироваться около уровней вчерашнего закрытия, отыгрывая умеренное падение американского фондового рынка и неуверенную динамику азиатских и западноевропейских рынков акций.
При этом инвесторы выжидали накануне заявления Банком Англии и ЕЦБ о новом уровне учетной ставки. В России же за прошлый год по МСФО должен был отчитаться "ЛУКОЙЛ" (LKOH) и ВТБ (VTBR), что также было "выжидательным" фактором для игроков, говорят рейдеры.
Впрочем, поддержку рынку акций РФ оказывали цены на нефть, которые приблизились к историческим высотам после вчерашней публикации министерством энергетики США данных по запасам топлива в Америке. Было зафиксировано снижение запасов сырой нефти, говорят фондовые аналитики.
Однако после 14.00 мск на рынке активизировались покупатели. Таким образом, после консолидации в первой половине торгов около уровня поддержки 2115 пунктов по индексу РТС его рост продолжился. Финансовый отчет "ЛУКОЙЛа" за 2007 г по МСФО оправдал надежды аналитиков и был позитивно воспринят инвесторами.
"В частности, впечатляющих результатов "ЛУКОЙЛу" удалось добиться во многом благодаря блестящим результатам за 4-й квартал. Выручка в годовом исчислении выросла на 52,8 проц, EBITDA – в 2,3 раза, чистая прибыль – в 3,1 раза до исторического рекорда. Важным результатом для компании стало сохранение EBITDA margin и NI margin практически на том же уровне, что и в 2006 г. Рентабельность показателей даже чуть выросла /в пределах 1 проц/ – до 18,8 проц и 11,6 проц, соответственно. При этом, резкий скачок произошел именно в 4-м квартале: рентабельность EBITDA выросла на 7,1 проц, чистой прибыли – на 6,5 проц. Исходя из этих данных, можно сделать вывод, что цены на нефть оказывают важнейшее воздействие на финансовые результаты компании, несмотря на высокую налоговую нагрузку. Опережающего роста EBIT над выручкой удалось достичь благодаря относительно меньшему приросту операционных затрат. Наибольшее повышение из основных статей затрат произошло по стоимости приобретенных нефти и нефтепродуктов /на 25,1 проц/, транспортным расходам /на 15,4 проц/, налогам кроме налога на прибыль /на 16 проц/, операционным расходам /на 32,5 проц/. Стремительный рост на 46,9 проц также наблюдался по статье затрат на геологоразведочные работы. Затраты на акцизы и экспортные пошлины повысились относительно не сильно – на 10,8 проц", - сказал ведущий аналитик компании "Регион" Константин Гуляев.
Однако самым важным для резко улучшившейся динамики рынка акций нефтегазового сектора стало заявление министра энергетики Виктора Христенко о том, что Россия будет снижать налоги для нефтяных компаний, чтобы преодолеть стагнацию в отрасли, следующую за декадой роста. "Министр заявил, что добыча нефти в России может упасть в первый раз за 10 лет из-за растущих издержек и истощения месторождений. Господин Христенко сказал, что он обсуждает с министром финансов Алексеем Кудриным размер налоговых снижений. Он сказал, что надеется на завершение дебатов по поводу налогов через 2-3 месяца. На этой новости котировки акций нефтяных компаний и начали резко расти", - сказал аналитик компании "Атон" Вячеслав Буньков.
При этом акции банковского и сектора после сегодняшней публикации данных ВТБ за прошлый год снижались в рамках коррекции. Показатели банка, хотя и оказались лучше прогноза аналитиков, однако сработал принцип: "покупай на ожиданиях, продавай на новостях".
Ценные бумаги энергетического сектора также оказались хуже рынка на фоне негативной конъюнктуры мировых фондовых площадок. Бумаги "Норильского никеля" (GMKN) также подешевели /в пределах 1 проц/ в рамках коррекции на фоне фактического отказа компании от участия в конкурсе на пользование недрами Удоканского месторождения меди.
Сегодня РАО "ЕЭС" представило финансовую отчетность. "Однако, как сказал К.Гуляев, несмотря на позитивную реакцию рынка, финансовые показатели РАО в настоящее время не оказывают влияние на динамику их акций, поскольку уже летом холдинг будет реорганизован и прекратит свое существование. "Фундаментальная привлекательность акций РАО определяется стоимостью выделяемых активов, которая, составляет 35,6 руб /1,51 долл/ за одну обыкновенную акцию и 31,4 руб /1,38 долл/ – за привилегированную. Для долгосрочных инвесторов bvttn cvsck накапливать акции элекроэнергетического холдинга", - сказал К.Гуляев.
В конце сессии наблюдался сильный спрос на бумаги "Северсталь-авто" (SVAV), подорожавшие почти на 5 проц. По всей видимости, инвесторы начинают отыгрывать недавние заявления компании по поводу планов по увеличению производства грузовиков Isuzu до 50 тыс. к 2011 г, говорят фондовые аналитики.
Опубликованная сегодня вечером макроэкономическая статистика по США оказалась смешанной и не вызвала заметной реакции на рынке. "Так, количество заявок по безработице за неделю упало на 53 тыс до 357 тыс шт, что лучше ожиданий рынка /снижение на 24 тыс/. В тоже время, дефицит торгового баланса в феврале значительно возрос и составил 62,3 млрд долл против ожидавшегося снижения до 57,5 млрд долл. Кроме того, данные за январь были также пересмотрены в худшую сторону с 58,2 млрд долл до 59 млрд долл", - сказал К.Гуляев.
Сегодня Банк Англии снизил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до 5 проц годовых годовых, Европейский центральный банк /ЕЦБ/ в четверг оставил неизменной базовую процентную ставку на уровне 4 проц годовых, что совпало с прогнозом аналитиков. Последний раз Банк Англии менял процентную ставку 7 февраля этого года, снизив ее на 0,25 процентного пункта - до 5,25 проц годовых. В 2007 году ЕЦБ дважды поднимал уровень ставки - в марте и июне, каждый раз - на 25 базисных пунктов.
В целом же аналитик полагает, что завтра ситуация на рынке существенно не изменится. "На фоне высоких цен на нефть и коррекционных настроений на внешних фондовых площадках, российский рынок, вероятно, продолжит демонстрировать разнонаправленную динамику. Ближайшим важным уровнем сопротивления является отметка в 1700 пунктов по индексу ММВБ, где проходят 100- и 200-дневная скользящая средняя. Из макростатистики США завтра стоит обратить внимание на индекс импортных цен, который, вероятно, будет свидетельствовать о росте инфляционного давления, что может оказать негативное давление на рынки", - сказал К.Гуляев.
Аналитик компании "Открытие" Гельды Союнов прогнозирует, что в пятницу следует ожидать снижения отечественных фондовых индексов. "С начала торговой недели индексы растут, и на текущий момент наиболее ликвидные бумаги сырьевых компаний "перегреты". Данное снижение будет краткосрочным, и его следует рассматривать как коррекционное движение в рамках среднесрочного восходящего тренда", - сказал Г.Союнов.
Управляющий же активами ИК "Максвелл Капитал" Александр Прищепов завтра ожидает сохранения позитивной динамики котировок акций. "Впрочем, к концу дня спекулянты постараются зафиксировать прибыль", - не исключил А.Прищепов.
Аналитик компании "Русские финансовые традиции" Сергей Терников считает, что сегодняшний рост российского рынка уже никак нельзя назвать случайным. "Прослеживается устойчивая тенденция к покупкам отечественных бумаг, преимущественно нефтегазового сектора. Еще в середине марта, когда цены на нефть были на своих исторических максимумах, а американский рынок показывал негативную динамику, российский рынок слепо следовал за иностранными рынками. Теперь же наглядно демонстрируется определенная устойчивость, основой которой на данный момент является цена на нефть. Не стоит, конечно, недооценивать и влияние внутренних корпоративных новостей, которые раньше тоже игнорировались. При этом рынок показывает хороший рост на объемах, превышающих средний показатель за всю неделю ", - сказал С.Терников.
В результате, аналитик предполагает, что с апреля этого года в Россию с покупками активов пришли крупные западные фонды. "Кроме того, начинают активизироваться внутренние источники для повышения ликвидности на фондовом рынке. Поэтому стоит ожидать продолжения роста до конца этой недели", - сказал С.Терников.
Впрочем, как сказал аналитик компании "Ренессанс Онлайн" Денис Филиппов, хотя мы всячески пытаемся сейчас игнорировать накапливающийся внешний негатив, долго так продолжаться не может. "Уже завтра, в случае еще одной неудачной торговой сессии в США, спекулянты могут начать распродажу акций, сокращая свои позиции перед выходными. Поэтому не стоит ждать этого "счастливого момента" и зафиксировать прибыль в нефтяных бумагах, тем более что рынок пока дает возможность это сделать на довольно неплохих ценовых уровнях", - отметил Д.Филиппов.
Более того, аналитик компании "Алор" Анна Люканова в сложившихся условиях завтра предпочтительнее открыть "короткие" позиции по акциям "ЛУКОЙЛа", поскольку идея игры на повышение в на отчетности этого эмитента сегодня исчерпала себя.
"Не стоит забывать начала года, когда российский рынок двигался против негативных настроений на мировых площадках в преддверии публикации отчетности западных банков, но, как мы помним, ничего хорошего из этого не вышло, и негативные результаты отчетов финансовых компаний быстро обрушили и наш рынок. На следующей неделе начинается период выхода отчетности крупных западных финансовых компаний, а нахождение рынка на высоких по нынешним временам уровнях может привести к повтору ситуации, поэтому следует внимательно следить за результатами этих отчетов компаний", - советует А.Люканова.
Обыкновенные акции "Норильского никеля" оказались лидерами по объему торгов /без учета акций "Газпрома" (GAZP)/ на классическом рынке РТС – 15,172 млн долл, акции РАО "ЕЭС России" - на втором месте /4,886 млн долл/, акции "ЛУКОЙЛа" - на третьем /3,790 млн долл/.
Цена обыкновенных акций РАО "ЕЭС России" на ММВБ к закрытию понизилась на 0,61 проц и составила 24,340 руб. Объем торгов акциями РАО "ЕЭС России" на ММВБ при этом составил около 2,369 млрд руб /0,097 млрд акций/, что примерно на 0,5 млрд руб ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.
На фондовой бирже "Санкт-Петербург" объем торгов акциями "Газпрома" через терминалы РТС к закрытию составил около 0,084 млн акций, что примерно на 10 тыс акций больше аналогичного показателя предыдущих торгов. Цена акций "Газпрома" при этом составила 311,58 руб, что на 1,00 проц выше аналогичного показателя предыдущих торгов. На ММВБ цена закрытия бумаг "Газпрома" равнялась 311,70 руб /увеличение на 0,90 проц/ при объеме торгов 68,450 млн акций /повышение объема на 20,7 млн акций/. Минимальная цена акций "Газпрома" при этом сегодня составила 306,20 руб на акцию, максимальная – 312,90 руб. На классическом рынке РТС бумаги "Газпрома" подорожали на 1,15 проц до 13,250 долл.
*Мнения российских аналитиков читайте в разделе vip-блоги: http://www.iguru.ru/blog