У.Баффет делает крупные покупки на американском рынке, С.Керимов – на российском, – Станислав Клещёв, ВТБ 24

У.Баффет делает крупные покупки на американском рынке, С.Керимов – на российском, – Станислав Клещёв, ВТБ 24

"Наиболее интересной новостью сегодняшнего дня является статья в одной деловой газете о портфельных инвестициях С.Керимова.

Как сообщает издание со ссылкой на неназванный источник, структуры предпринимателя потратили в последние месяцы порядка $3 млрд на покупку акций российских компаний. При этом были консолидированы крупные пакеты акций Газпрома, ЛУКОЙЛа., Сбербанка /по 0.5% УК/, порядка 1% в ГМК Норникель и Алроса, 2% Группы ПИК и 6% ВТБ.

Учитывая повышенное внимание рынка к действиям крупных инвесторов /например, У.Баффет неожиданно для всех сделал крупную ставку на технологический сектор, купив более 5% IBM/, обозначенный инвестиционный портфель С.Керимова заслуживает более подробного изучения.

При этом обращает на себя внимание крупная ставка не только на финансовый сектор – на пакеты Сбербанка и ВТБ приходится почти 2/3 всего портфеля, но и ставка на одну бумагу – ВТБ /порядка 50%всей инвестированной суммы/.

Более того, нельзя не отметить, что аккумуляция такого крупного пакета ВТБ должна была существенно сократить реальный free-float бумаг банка. Порядка 30% составляют вложения в нефтегазовый сектор и около 15% - горнодобывающий. Что интересно, в портфеле отсутствуют вложения в сектора, ориентированные на внутренний рынок – нет ни потребительского сектора, ни электроэнергетики, и даже в металлургии ставка на компании-экспортеры.

Имеется только доля в Ростелекоме. Но и здесь, как нам представляется, ставка делается не столько на динамичное развитие бизнеса компании и опережающий рынок рост её финансовых показателей, сколько на ожидание корпоративных событий, необходимых для получения государством прямого контроля в компании.

Мы также рекомендуем с осторожностью подходить к акциям компаний, ориентированных на внутренний рынок, отдавая предпочтение нефтегазовому сектору. Вес которых в инвестиционном портфеле частного инвестора должен быть все же выше, чем доля банковского сектора. В телекоммуникациях нашим приоритетом остаются акции МТС. В металлургии нам больше импонирует Мечел /как префы, так и обычки/.

Мы ждем дальнейшей консолидации российского рынка с поддержкой на уровне 50-дневной средней по Индексу ММВБ. Сегодня вечером будут объявлены результаты ребалансировки Индекса MSCI Russia. Рассчитываем, на включение в расчет индекса бумаг Холдинга МРСК и возможное исключение акций Распадской. Соответственно, следует ожидать усиления покупок и продаж в соответствующих бумагах на факте подтверждения наших ожиданий".

www.1prime.ru