KTK: высокий потенциал роста, но дорогие акции, - Барри Эрлих, Максим Семеновых и Сергей Кривохижин, Альфа Банк

"Мы начинаем анализ угольной компании "Кузбасская Топливная Компания" (KBTK) с РЦ $7.3/акция и рекомендации "ПО РЫНКУ". Бизнес компании КТК активно растет.

Производство энергетического угля вырастет на 77% в 2009-15 гг., что увеличит выручку на 176%, а EBITDA – в 4 раза. Тем не менее, в акциях компании уже учтен данный потенциал роста, а сами они торгуются с премией в размере 35% к российским аналогам по мультипликаторам 2011 г. Кроме того, ликвидность акций и free float являются низкими".

www.prime-tass.ru