“Полюс Золото”: конкретно защитная бумага! Технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа-Банк
19 февраля, 2008"Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции компании "Полюс Золото" по рыночной цене /в момент написания обзора около 1350 рублей/ с предварительной технической расчетной ценой 1669 р. и долгосрочной – 2000 рублей за акцию.
Как бы низко не пал индекс РТС, долгосрочный тренд в акциях "Полюс Золото" останется восходящим, а любые "проливы" будут немедленно выкупаться. В настоящее время долгосрочная тенденция к росту ускоряется, как показано на Илл. 3.
Мы полагаем, что предварительная техническая цель акций "Полюс Золото" лежит вблизи уровня 1669 рублей/акция, однако, ожидаемый прорыв выше этой отметки должен расчистить путь к долгосрочной технической цели вблизи отметки 2000 рублей.
Таким образом, технический потенциал роста акции "Полюс Золото" составляет от 23% до 48%, а сама акция может по праву рассматриваться в качестве защитной бумаги или "тихой гавани" на нашем неспокойном рынке.
Илл. 1. Полюс Золото - Технические характеристики
| Эмитент | Рекомендация | Характеристика краткосрочного тренда | Характеристика долгосрочного тренда | Уровень сопротивления | Уровень поддержки | Недельный диапазон /11/02-15/02/ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Полюс золото | Покупать 1347 | Восходящий | Восходящий | С4 2000 Основной | П1 1305,45 Линия тренда | OP 1290,00 |
| Цель 2000 | Ускоряется | С3 1669,30 - 138,2% FiboR | П2 1158,99 Концентрация | HI 1346,00 | ||
| С2 1479,90 максимум 02/2007 | П3 1142,18 200-дневная SМА | LO 1273,03 | ||||
| С1 1355,94 - 75,0% FiboR | П4 984,08 минимум 05/2007 | CL 1330,06 |
Технический анализ акций "Полюс Золото"
Акция "Полюс Золото" - это, пожалуй, единственная бумага из первого эшелона, которая после январского "пролива" на российском рынке акций не только не упала, но и выросла. Мы полагаем, что такое странное поведение этой бумаги – это дополнительный аргумент в пользу начавшейся скупки акций "Полюс Золото" на открытом рынке, на что указывают наши специальные технические индикаторы.
Действительно, еще в конце декабря 2007 г. курсовая стоимость этой бумаги закрылась выше её 200-дневной скользящей средней и одновременно прорвала вверх долгосрочную нисходящую линию тренда, а январе 2008 г. был пройден ключевой уровень сопротивления 1159 рублей в модели перелома тенденции на дне "тройное основание". Как показано на Илл. 2., возрастающие объёмы торгов подтверждают истинность этого прорыва.
Илл. 2: Компания "Полюс Золото" – Дневные технические индикаторы по состоянию на 19 февраля 2008 г.
После стремительного "прорыва" на рынке акций "Полюс Золото" началась ползучая консолидация в диагональном треугольнике, которая сопровождалась замедлением краткосрочной бычьей тенденции. В настоящее время, эта консолидация завершилась вблизи слабого уровня сопротивления, заданного 75%-ной коррекцией Фибоначчи на предшествующее падение. За прорывам отметки 1356 рублей должен быстро последовать штурм максимума февраля 2007 года вблизи уровня 1480 рублей за акцию.
Долгосрочный тренд и циклы
Медленная адаптивная линия тренда /голубая линия/ в верхней части Илл. 3 возобновила рост в декабре 2007 года и продолжает расти, находясь выше медленной адаптивной скользящей средней /синяя линия/, что свидетельствует о том, что долгосрочная ценовая тенденция акциях "Полюс Золото" является восходящей. Вместе с тем, быстрая адаптивная линия тренда /зелёная линия/ сформировала "зигзаг" и сейчас растёт в тандеме с медленной адаптивной линией тренда, что усиливает наши долгосрочные "бычьи" настроения.
Илл. 3: Акции "Полюс Золото", недельные данные – Долгосрочный тренд и циклы по состоянию на 19 февраля 2008 г.
Медленный момент в средней части Илл. 3 уже сформировал свой локальный минимум на положительной территории и возобновил рост что, во-первых, подтверждает возвращение "быков" на рынок, и, во-вторых, указывает на ускорение долгосрочной тенденции к повышению, поскольку медленный момент продолжает расти. В тоже время, линия быстрого момента только формирует свой локальный минимум на положительной территории, подтверждая факт завершения среднесрочной консолидации на рынке. Мы ожидаем, что вскоре рост быстрого момента возобновиться, и он начнет двигаться вверх в тандеме с медленным моментом. Такую комбинацию индикаторов моментов следует рассматривать как чрезвычайно мощный долгосрочный бычий сигнал.
Составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 миновал свой локальный "гребень" в сильно перекупленной области, и в настоящее время формирует локальный минимум. Мы ожидаем, что этот индикатор должен сформировать свою локальную "впадину" в умеренно перекупленной области и возобновить фазу роста на горизонте одна-две недели. Временное понижение цикла предоставляет инвесторам уникальный шанс покупки этой бумаги по хорошим ценам. С позиции технического анализа, перекупленность любого осциллятора на фоне бычьего тренда не является медвежьим сигналом, а лишь указывает на возрастающее давление покупателей.
Уровни поддержки и сопротивления
Уровни поддержки и сопротивления показаны на Илл. 1 и 2. Ближайший достаточно слабый уровень сопротивления для акций компании "Полюс Золото" равен 1356 рублей. Он задан 75.0%-ной коррекцией Фибоначчи на предшествующее падение. Следующее сильное сопротивление расположено вблизи уровня 1480 рублей.
Потенциал роста и падения
С учетом вышеприведенных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Специально обученные адаптивные технические индикаторы с высокой достоверностью указывают на то, что на рынке акций "Полюс Золото" происходит скупка, которая, вероятно, продлится ещё долго. Возможно, через год-два мы и узнаем, кто и зачем это делал, но это будет абсолютно бесполезная информация, ибо денег на ней уже сделать будет невозможно. Более важно то, что когда аналогичный сигнал появился в акциях "Ростелекома" в феврале 2006 г., он вырос в пять раз c двух до десяти долларов за акцию.
2. Как бы низко не пал индекс РТС, долгосрочный тренд в акциях "Полюс Золото" останется восходящим, а любые "проливы" будут немедленно выкупаться. В настоящее время долгосрочная тенденция к росту ускоряется, как показано на Илл. 3.
3. Мы полагаем, что предварительная техническая цель акций "Полюс Золото" лежит вблизи уровня 1669 рублей/акция, однако, ожидаемый прорыв выше этой отметки должен расчистить путь к долгосрочной технической цели вблизи отметки 2000 рублей.
4. Таким образом, технический потенциал роста акции "Полюс Золото" составляет от 23% до 48%, а сама акция может по праву рассматриваться в качестве защитной бумаги или "тихой гавани" на нашем неспокойном рынке.
Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции компании "Полюс Золото" по рыночной цене /в момент написания обзора около 1350 рублей/ с предварительной технической расчетной ценой 1669 р. и долгосрочной – 2000 рублей за акцию".