Индекс РТС: музыка уже давно закончилась, а “быки” всё ещё танцуют. Технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа-Банк
7 апреля, 2008"Несмотря на то, что "быки" поломали крупную треугольную формацию на недельном графике индекса РТС, пробив его верхнюю границу, глобальная техническая картина пока не изменилась, а именно: на рынке сохраняется долгосрочная тенденция к понижению, а краткосрочный тренд так и остаётся нейтральным.
Мы полагаем, что в краткосрочном плане индекс РТС может отскочить до ценового диапазона 2102-2129, однако, это ещё не повод для покупок, поскольку падение на рынке возобновится. Более того, чем выше "быкам" удастся поднять рынок, тем жестче будет падение.
Мы рекомендуем наращивать спекулятивные "короткие" позиции по индексу РТС в диапазоне 2099-2129 пунктов с прежней технической целью 1666.
Илл. 1. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 7 апреля 2008 г
| Эмитент | Рекомендация | Характеристика краткосрочного тренда | Характеристика долгосрочного тренда | Уровень сопротивления | Уровень поддержки | Диапазон 31/03-04/04/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Индекс РТС | Продавать 2099 | Нейтральный | Нисходящий | С4 2360,15 исторический максимум | П1 2062,41 200-дневная МА | OP 2049,21 |
| Цель 1666 | С3 2159,83 61,8% FiboR | П2 1923,57 линия тренда | HI 2080,02 | |||
| С2 2129,47 линия тренда | П3 1859,53 минимум 08/02/08 | LO 2034,71 | ||||
| С1 2102,49 38,2% FiboR | П4 1666,30 38,2% FiboR | CL 2059,05 |
Илл. 2: Индекс РТС, – недельные технические индикаторы по состоянию на 7 апреля 2008 г.
КЛАССИЧЕСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНДЕКСА РТС
Несмотря на то, что "быки" поломали крупную треугольную формацию на недельном графике индекса РТС, пробив его верхнюю границу, глобальная техническая картина пока не изменилась, а именно: на рынке сохраняется долгосрочная тенденция к понижению, а краткосрочный тренд так и остаётся нейтральным. Мы сохраняем нашу долгосрочную техническую цель коррекции по индексу РТС в диапазоне 1630-1666 пунктов и считаем, что она будет достигнута, прежде чем на рынке начнётся устойчивой рост.
В краткосрочном плане индекс РТС может отскочить до ценового диапазона 2102-2129, однако, это ещё не повод для покупок, поскольку падение на рынке возобновится. Более того, чем выше "быкам" удастся поднять рынок, тем жестче будет падение.
Анализ краткосрочных тренда и циклов
Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 7 апреля 2008 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 сформировала свою локальную вершину вблизи уровня 2100, начала падать и на прошлой неделе пересекла медленную адаптивную скользящую среднюю /AMA/ сверху вниз. Формально, краткосрочный тренд на рынке можно было считать нисходящим. Однако сегодняшний отскок на рынке привел к тому, что медленная ATL стала двигаться вбок, поэтому пока будем считать краткосрочный тренд нейтральным. В то же время, быстрая ATL, вероятно, уже прошла свою локальную вершину и сейчас находится в фазе падения.
Медленный индикатор момента в средней части Илл. 3 прошел свой крупный максимум на положительной территории и в настоящее время достиг отрицательной территории, что подтверждает сдвиг краткосрочной тенденции на рынке в сторону понижения. Что касается быстрого момента, то он, миновал свой локальный максимум, и тоже падает. Не исключено, что вблизи нулевой отметки он сделает зигзаг.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 консолидируется в умеренно перекупленной области на фоне низкой собственной волатильность цикла /пульсирующей амплитуды/, что сильно ограничивает дальнейший рост индекса.
УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Ключевой уровень сопротивления расположен вблизи отметки 2129 пунктов.
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА И ПАДЕНИЯ
С учетом вышеприведенных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Несмотря на то, что "быки" поломали крупную треугольную формацию на недельном графике индекса РТС, пробив его верхнюю границу, глобальная техническая картина пока не изменилась, а именно: на рынке сохраняется долгосрочная тенденция к понижению, а краткосрочный тренд так и остаётся нейтральным.
2. Мы сохраняем нашу долгосрочную техническую цель коррекции по индексу РТС в диапазоне 1630-1666 пунктов и считаем, что она будет достигнута, прежде чем на рынке начнётся устойчивой рост.
3. Мы полагаем, что в краткосрочном плане индекс РТС может отскочить до ценового диапазона 2102-2129, однако, это ещё не повод для покупок, поскольку падение на рынке возобновится. Более того, чем выше "быкам" удастся поднять рынок, тем жестче будет падение.
4. Однако в ценовом диапазоне 1630-1666 индекс РТС может сформировать лишь локальное "дно", если индекс начнёт формировать крупную модель, состоящую из пяти волн.
Мы рекомендуем наращивать спекулятивные "короткие" позиции по индексу РТС в диапазоне 2099-2129 пунктов, с прежней технической целью 1666".