Индекс РТС: когда речь идёт о “медвежьем” тренде, разговоры о поддержках неуместны, - Владимир Кравчук, Альфа-Банк
8 сентября, 2008Илл. 1. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 8 сентября 2008 г Илл. 2: Индекс РТС, – дневные технические индикаторы по состоянию на 8 сентября 2008 г.
Эмитент
Рекомендация
Характеристика краткосрочного тренда
Характеристика долгосрочного тренда
Уровень сопротивления
Уровень поддержки
Диапазон 10/09-05/08/2008
Индекс РТС
Продавать на отскоке 1680
Нисходящий
Нисходящий
С4 2032,37 400-дневная МА
П1 1508,12 50,0% FiboR
OP 1643,04
Цель 1275
Ускоряется
С3 1898,45 50-дневная МА
П2 1407,35 Минимум 05.09.08
HI 1675,06
С2 1824,02 38,2% FiboR
П3 1274,49 61,8% FiboR
LO 1407,35
С1 1689,11 800-дневная МА
П4 1013,14 75,0% FiboR
CL 1469,15
С позиции технического анализа поддержек на РТС сейчас просто нет, ибо концепция поддержек работает лишь на фоне восходящей тенденции. В настоящее время рынок остаётся "медвежьим", поэтому более важны уровни сопротивления. Мы полагаем, что если повышательная коррекция все же начнётся, то индекс РТС вряд ли превысит уровень 1680-1824 пункта, а затем падение возобновиться. Новая долгосрочная техническая цель – 1275 пунктов.
Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 8 сентября 2008 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 продолжает падать ниже медленной адаптивной скользящей средней /AMA/, что указывает на присутствие на рынке краткосрочной нисходящей тенденция. В тоже время, быстрая адаптивная линия тренда /ATL/ прошла свою новую локальную "вершину" и сейчас падает в тандеме с медленной ATL и медленной AMA. Мы рассматриваем такое поведение быстрой ATL как "медвежий" сигнал.
Медленный индикатор момента в средней части Илл. 3 прекратил формировать "плато" на отрицательной территории и начал расти. Однако сейчас его рост практически прекратился. С позиции технического анализа, это указывает на то, что фаза замедления "медвежьего" тренда завершается, а сам тренд снова стабилизировался. Что касается быстрого момента, то он сформировал свой локальный максимум на положительной территории, возобновил падение и уже достиг отрицательной территории. Такое поведение индикаторов момента подтверждает присутствие нисходящего тренда на рынке.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3, сформировал свой новый "гребень" на положительной территории, и сейчас находится в фазе падения. Собственная волатильность цикла начала расширяться, что косвенно указывает на близкое начало больших движений на рынке.
УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Сильная область сопротивления расположена вблизи уровня 1680 пунктов.
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА И ПАДЕНИЯ
С учетом вышеприведенных факторов мы делаем следующие выводы:
1. На РТС по-прежнему господствует долгосрочная тенденция к понижению, которая продолжает ускоряться.
2. С позиции технического анализа, пока нет предпосылок для начала значительной коррекционной повышательной волны.
3. Мы полагаем, что если повышательная коррекция все же начнётся, то индекс РТС вряд ли превысит уровень 1680-1824 пункта, а затем падение возобновится. Новая долгосрочная техническая цель – 1275 пунктов.
Мы рекомендуем "Продавать" индекс РТС на отскоках с технической целью 1275 пунктов", - Владимир Кравчук, аналитик Альфа-Банка