По дневному графику индекса ММВБ видим, что в целом картина для “быков” неважная, - Андрей Зорин ИК “Баррель”

"Вчерашний день, пожалуй, надолго запомнится участникам торгов. Таких полётов как вчера, рынок не показывал уже несколько лет – в среднем волатильность по акциям составляла 15-20%, а по некоторым /РАО ЕЭС (EESR), Сбербанк (SBER), Сургутнефтегаз преф (SNGSP)., Газпром нефть (SIBN) / и вовсе превышала 25%. Как и ожидалось, с утра продолжился "вынос на стопы" – на фоне крайне негативной внешней конъюнктуры акции открылись с гэпом вниз и в первые минуты резко спикировали.

Падение было столь сильным, что цены действительно оказались чрезвычайно вкусными. Посудите сами – ведь давно не предоставлялась возможность купить Сбербанк по 75 руб., РАО ЕЭС – по 21 руб., Сургутнефтегаз преф. – по 10 руб., Уралсвязьинформ – по 1 руб. Правда, купить по таким ценам не удалось, поскольку они были лишь в моменте.

После того, как "медведи" реализовали свою месть сорвав большинство "стопов", по рынку наконец-то пошли покупки. Ближе к полудню на рынок, видимо, пришли свежие денежки, и рост усилился. Объёмы торгов были просто колоссальные – например, по Нашему Национальному Достоянию был обновлён исторический максимум по объёму торгов как в денежном эквиваленте /56,4 млрд. руб./, так и в количестве акций /187 млн. акций/. Да и другие эмитенты объёмы также были повышенными. К обеду индексам почти удалось выйти в ноль, а в 16:20 после объявления о снижении ставки ФРС сразу на 75 б.п. цены словно ракета взлетели. Правда, через несколько минут топливо у ракеты закончилось, и котировки вернулись на исходные позиции, в результате чего оба индекса закрылись всё же в минусе.

Теперь о ставке ФРС поподробнее – что же побудило американские монетарные власти понизить ставку не дожидаясь 31 января? Итак, на предыдущих торгах /в пятницу 18.01/ рынки США закрылись очень плохо, и на праздник /день Мартина Лютера Кинга/ многие инвесторы ушли с тяжёлыми предчувствиями. И действительно, в понедельник на мировых площадках разразился пожар – и "Бернанке и Ко" было уже не до веселья, ведь несмотря на то что рынки США не работали, фьючерсы на американские индексы торговались с сильным понижением /падение доходило до 5%/. А такое бывает очень редко. Во вторник пожар полыхал уже со всей силой по всей планете, и в этот момент монетарные власти поняли, что "Боливар до 31-го не дотянет", и без чрезвычайных мер не обойтись. По всей видимости, Комитету пришлось не спать всю ночь – извечный русский вопрос "ЧТО ДЕЛАТЬ?" поселился и в их головах. Напомним, что несколькими днями ранее выступал Президент США Д.Буш с речью о мерах по выведению экономики из кризиса… Стоит взглянуть на котировки и убедиться как ему поверили!!! Поэтому выступление Б.Бернанке вряд ли переменило настроения инвесторов.

Так что было решено, не дожидаясь 31 января, понизить ставку ФРС /Federal Funds Rate/ сразу на 0,75% до 3,5%. Одновременно с ней была понижена и ставка дисконтирования /Discount Rate/ также на 0,75% до 4%. Но, как мы уже не раз отмечали, одной ставкой экономику словно барон Мюнхаузен, не вытянешь. Как говорится, "понижай – не понижай, не получишь новый хай". Именно это и показали дальнейшие события – после объявления о снижении ставки ФРС рост на нашем рынке продолжался не более 5 минут. В Европе оптимизм продержался немного дольше – целых 12 минут, после чего котировки развернулись и начали снижаться. В самих Штатах после начала торгов тоже оптимизма по этому поводу /как было 17 августа 2007 года, когда была понижена дисконтная ставка/ не случилось. Тем не менее, это решение монетарных властей всё же сыграло свою положительную роль не дав рынку рухнуть. В итоге американские индексы закрылись в относительно небольшом минусе, а Латинская Америка даже неплохо подросла /правда, в предыдущие дни она уж очень сильно падала/.

Сегодня мы исследуем дневной и 2-часовой графики индекса ММВБ. По дневному графику видим, что в целом картина для "быков" неважная. Вчера цены преодолели и августовский минимум и в моменте почти достигли даже майского "дна" – но это было связано с принудительными закрытиями маржинальных длинных позиций. Технические индикаторы на обоих графиках также говорят за негативное развитие событий. По дневному графику обе кривые MACDа находятся в отрицательной зоне и направлены вниз, на 2-часовом графике дивергенций снизу нет вообще – а это значит, что после коррекционного роста движение вниз возобновится. Сейчас предполагаем, что будет формироваться растущая волна "IV" 5-волнового нисходящего движения.

Сегодня с утра, как уже сказано выше, внешний фон в целом намного более благоприятен для "быков". Хотя накануне рынки США закрылись в минусе, но сейчас фьючерсы на американские индексы подрастают. Латинская Америка закрылась в хорошем плюсе. Азия в настоящий момент также зеленеет. Нефть без особых изменений.

Вчера мы рекомендовали в районе августовского минимума восстанавливать длинные позиции. Сегодня рекомендуем их удерживать. Сильным сопротивлением будет окно от 21 января – поэтому в данном районе целесообразно "лонги" прикрыть и понаблюдать за дальнейшим развитием событий".

www.prime-tass.ru