Индекс РТС: заработал сам – дай заработать другим! Технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа-Банк

Индекс РТС: заработал сам – дай заработать другим! Технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа-Банк

"С позиции технического анализа, краткосрочный тренд остаётся нейтральным, а долгосрочная тенденция к повышению замедляется. В то же время, рыночный цикл уже приближается к своему новому локальному "гребню".

Мы по-прежнему полагаем, что новый исторический максимум 2301.74, установленный 9 ноября 2007 года, может оказаться абсолютным годовым максимумом индекса РТС.

Приближение краткосрочного рыночного цикла к своей вершине на фоне нейтрального тренда увеличивает шансы формирования в модели перелома тенденции на вершине "голова и плечи".

В связи с этим, сегодня наш технический рейтинг индекса РТС: держать КЭШ.

Илл.1 Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 3 декабря 2007 г.

Илл. 2: Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 3 декабря 2007 г.

Классический технический анализ индекса РТС

"Есть обычный дурак, который всё и всегда делает не так, и есть уолл-стритовский дурак, который думает, что все время должен торговать" /Эдвин Лефевр/. В настоящее время, на российском рынке акций сложилась именно та ситуация, в которой Эдвин Лефевр советует быть вне рынка. В частности, с позиции технического анализа, краткосрочный тренд остаётся нейтральным, а долгосрочная тенденция к повышению замедляется. В то же время, рыночный цикл, по-видимому, уже приближается к своему новому локальному "гребню". Приближение краткосрочного рыночного цикла к своей вершине на фоне нейтрального тренда увеличивает шансы формирования в модели перелома тенденции на вершине "голова и плечи".

Анализ краткосрочных тренда и циклов

Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 3 декабря 2007 г.

Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 в настоящее время направлена горизонтально и находится ниже медленной адаптивной скользящей средней /AMA/. Это значит, что краткосрочный тренд на рынке хотя формально и является нейтральным, но является следствием фазы консолидации предшествующего нисходящего тренда.

По нашим оценкам, если индекс опустится ниже отметки 2184 пункта, тренд снова станет медвежьим. Что касается быстрой адаптивной линии тренда, то она миновала своё локальное "дно" и пока растёт, препятствуя возобновлению падения индекса. Такая комбинация линий тренда указывает на большую вероятность формирования правого плеча в модели перелома тенденции на вершине "голова и плечи".

Медленный индикатор момента в средней части Илл. 3 прекратил понижение, и сейчас консолидируется в слабо отрицательной области, что подтверждает фазу консолидации нисходящей тенденции. Между медленным моментом и медленной линией тренда по-прежнему наблюдается медвежья дивергенция, что усиливает наши ожидания относительно возобновления снижения индекса после завершения фазы роста рыночного цикла. Что касается быстрого момента, то он, приближается к своему локальному максимуму на положительной территории, что указывает на приближение завершения коррекционного движения вверх.

Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 пока находится в фазе роста в нейтральной области. До тех пор, пока этот индикатор не пройдёт свою вершину сильного падения индекса РТС ждать нельзя.

Уровни поддержки и сопротивления

Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Сильный уровень сопротивления 2235 – это уровень 61.8%-ной коррекции Фибоначчи на предшествующий рост.

Потенциал роста и падения

С учетом вышеприведнных факторов мы делаем следующие выводы:

1. С позиции технического анализа, краткосрочный тренд остаётся нейтральным, а долгосрочная тенденция к повышению замедляется. В то же время, рыночный цикл уже приближается к своему новому локальному "гребню".

2. Мы по-прежнему полагаем, что новый исторический максимум 2301.74, установленный 9 ноября 2007 года, может оказаться абсолютным годовым максимумом индекса РТС.

3. Приближение краткосрочного рыночного цикла к своей вершине на фоне нейтрального тренда увеличивает шансы формирования в модели перелома тенденции на вершине "голова и плечи".

В связи с этим, сегодня наш технический рейтинг индекса РТС: держать КЭШ".

www.prime-tass.ru