Индекс РТС: отскок “дохлой кошки”, вероятно, будет, однако, это ещё не повод для покупок. Технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа-Банк
14 июля, 2008"Попытки продавить индекс РТС ниже сильного уровня поддержки, заданного текущим значением простой 200-дневной скользящей средней 2176 пунктов, пока не увенчались успехом.
Скорей всего, после завершения отскока /или консолидации вблизи 200-дневной/ индекс РТС возобновит падение, а его ближайшей технической целью станет долгосрочная восходящая линия тренда на Илл. 2.
Поэтому сегодня мы рекомендуем сохранять нейтральную позицию на индекс РТС тем инвесторам, которые находятся в деньгах. Мы также советуем закрывать длинные позиции на отскоке тем инвесторам, которые ещё держат длинные позиции.
Илл. 1. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 14 июля 2008 г
| Эмитент | Рекомендация | Характеристика краткосрочного тренда | Характеристика долгосрочного тренда | Уровень сопротивления | Уровень поддержки | Диапазон 07/07-11/07/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Индекс РТС | Держать | Нисходящий | Нейтральный | С4 2498,10 Исторический максимум | П1 2176,20 200-дневная МА | OP 2187,65 |
| КЭШ | к нонижению | С3 2360,15 Максимум 12/2007 | П2 2103,46 61,8% FiboR | HI 2207,90 | ||
| С2 2329,39 50-дневная МА | П3 2034,00 Линия тренда | LO 2150,02 | ||||
| С1 2282,99 38,2% FiboR | П4 1859,53 Основной | CL 2167,18 |
Илл. 2: Индекс РТС, – недельные технические индикаторы по состоянию на 14 июля 2008 г.
Классический технический анализ индекса РТС
Попытки продавить индекс РТС ниже сильного уровня поддержки, заданного текущим значением простой 200-дневной скользящей средней 2176 пунктов, пока не увенчались успехом. Мы полагаем, что отскок "дохлой кошки" на РТС вероятен, однако, потенциал роста индекса ограничен диапазоном 2282-2329 пунктов, поскольку долгосрочный тренд стал сдвигаться в сторону понижения. Скорей всего, после завершения отскока /или консолидации вблизи 200-дневной/ индекс РТС возобновит падение, а его ближайшей технической целью станет долгосрочная восходящая линия тренда на Илл. 2.
Анализ краткосрочных тренда и циклов
Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 14 июля 2008 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 продолжает падать ниже медленной адаптивной скользящей средней /AMA/, что указывает на присутствие краткосрочной нисходящей тенденции на рынке. В тоже время быстрая адаптивная линия тренда /ATL/ сформировала своё локальное дно и возобновила робкий рост, что надо рассматривать как бычью предпосылку, указывающую на приближение отскока вверх на рынке.
Медленный индикатор момента в средней части Илл. 3 в настоящее время формирует плато на отрицательной территории. Это свидетельствует об устойчивой нисходящей тенденции на рынке /без ускорения/. Что касается быстрого момента, то он прошёл свой новый локальный минимум в области отрицательных значений, возобновил рост и уже приблизился к нулевому уровню, что увеличивает шансы начала коррекции в сторону повышения.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3, сейчас находится в фазе роста, что надо рассматривать как дополнительную бычью предпосылку. Собственная волатильность /пульсирующая амплитуда/ цикла пока остаётся на очень низкой области, что косвенно указывает на начало сильных движений в ближайшие дни.
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Сильная область поддержки расположена вблизи уровня 2176 пунктов, где находится простая 200-дневная скользящая средняя.
Потенциал роста и падения
С учетом вышеприведнных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Попытки продавить индекс РТС ниже сильного уровня поддержки, заданного текущим значением простой 200-дневной скользящей средней 2176 пунктов, пока не увенчались успехом.
2. Мы полагаем, что отскок "дохлой кошки" на РТС вероятен, однако, потенциал роста индекса ограничен диапазоном 2282-2329 пунктов, поскольку долгосрочный тренд стал сдвигаться в сторону понижения.
3. Скорей всего, после завершения отскока /или консолидации вблизи 200-дневной/ индекс РТС возобновит падение, а его ближайшей технической целью станет долгосрочная восходящая линия тренда на Илл. 2.
Поэтому сегодня мы рекомендуем сохранять нейтральную позицию на индекс РТС тем инвесторам, которые находятся в деньгах. Мы также советуем закрывать длинные позиции на отскоке тем инвесторам, которые ещё держат длинные позиции. В то же время, мы советуем накапливать акции "Полюс Золото" как защитные бумаги. Основным катализатором мы считаем рост золота выше отметки 1000 долл. за тройскую унцию /детальный анализ см. в аналитической записке от 11 июля 2008 г."Золото: самое время покупать с целью $1224/oz"/.