Индекс РТС: опционная стратегия ПУТ и на “медвежьем” рынке позволит нам сделать деньги. Технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа-Банк

Илл. 1. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 31 марта 2008 г

• "Как мы ожидали, на прошлой неделе на рынке случился "отскок", однако, краткосрочная тенденция по-прежнему сдвигается в сторону понижения на фоне долгосрочного "медвежьего" тренда.
• Мы полагаем, что с позиции классического технического анализа на недельном графике индекса РТС формируется крупная треугольная формация, которая, как известно, является фигурой продолжения тенденции.
• Мы сохраняем нашу долгосрочную техническую цель по индексу РТС в диапазоне 1630-1666 пунктов и считаем, что прорыв ниже уровня 1968 /нижняя граница треугольника на Илл. 11/ послужит триггером для начала сильного движения вниз.
• Однако в ценовом диапазоне 1630-1666 индекс РТС может сформировать лишь локальное "дно", если индекс начнёт формировать крупную модель, состоящую из пяти волн.
• Мы рекомендуем восстанавливать спекулятивные "короткие" позиции по индексу РТС по текущим рыночным котировкам с предварительной технической целью 1966. Кроме того, мы советуем покупать опционы ПУТ на индекс РТС со страйком 1900.

Илл. 2: Индекс РТС, – недельные технические индикаторы по состоянию на 31 марта 2008 г.

КЛАССИЧЕСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНДЕКСА РТС

Мы полагаем, что с позиции классического технического анализа на недельном графике индекса РТС формируется крупная треугольная формация, которая как известно, является фигурой продолжения тенденции. Мы сохраняем нашу долгосрочную техническую цель по индексу РТС в диапазоне 1630-1666 пунктов и считаем, что прорыв ниже уровня 1968 /нижняя граница треугольника на Илл. 2 / послужит триггером для начала сильного движения вниз. В результате, нервы "быков" не выдержат, и они начнут панические продажи своих акций. Эти продажи приведут к тому, что индекс РТС прорвёт новую долгосрочную восходящую линию тренда на отметке 1920 и февральский минимум 1859 пунктов, и дорога к нашей технической цели будет открыта.

АНАЛИЗ КРАТКОСРОЧНЫХ ТРЕНДА И ЦИКЛОВ

Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 31 марта 2008 г.

Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 сформировала свою локальную вершину вблизи уровня 2100, начала падать и сейчас приближается к медленной адаптивной скользящей средней /AMA/. Формально, это указывает на сдвиг краткосрочного нейтрального тренда на рынке в сторону понижения. В то же время, быстрая ATL, вероятно, уже приближается к соей локальной вершине и уже скоро начнёт двигаться вниз в тандеме с медленной ATL, что нужно рассматривать как "медвежью" предпосылку. Мы полагаем, что как только быстрая ATL начет новую фазу падения, это будет сигналом начала сильного ускорения падения индекса РТС.

Медленный индикатор момента в средней части Илл. 3 прошел свой крупный максимум на положительной территории и продолжает падать, приближаясь к нулевому уровню, что подтверждает сдвиг краткосрочной тенденции на рынке в сторону понижения. Что касается быстрого момента, то он, похоже, уже приближается к своему локальному максимуму, и скоро возобновит падение. Это ещё одна "медвежья" предпосылка.

Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 миновал локальную "впадину" в сильно перепроданной области на отрицательной области и пока находится в фазе падения. Однако, собственная волатильность цикла /пульсирующая амплитуда/ начала падать, что сильно ограничивает дальнейший рост индекса.

УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ

Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Ключевой уровень сопротивления расположен вблизи отметки 2056 пунктов.

ПОТЕНЦИАЛ РОСТА И ПАДЕНИЯ

С учетом вышеприведенных факторов мы делаем следующие выводы:

1. Как мы ожидали, на прошлой неделе на рынке случился "отскок", однако краткосрочная тенденция по-прежнему сдвигается в сторону понижения на фоне долгосрочного "медвежьего" тренда.

2. Мы полагаем, что с позиции классического технического анализа на недельном графике индекса РТС формируется крупная треугольная формация, которая, как известно, является фигурой продолжения тенденции.

3. Мы сохраняем нашу долгосрочную техническую цель по индексу РТС в диапазоне 1630-1666 пунктов и считаем, что прорыв ниже уровня 1968 /нижняя граница треугольника на Илл. 11/ послужит триггером для начала сильного движения вниз.

4. Однако в ценовом диапазоне 1630-1666 индекс РТС может сформировать лишь локальное "дно", если индекс начнёт формировать крупную модель, состоящую из пяти волн.

Мы рекомендуем восстанавливать спекулятивные "короткие" позиции по индексу РТС по текущим рыночным котировкам с предварительной технической целью 1966. Кроме того, мы советуем покупать опционы ПУТ на индекс РТС со страйком 1900", - Владимир Кравчук, аналитик Альфа-Банка

www.prime-tass.ru