Индекс ММВБ: разворот не сформирован, - Наталья Выгодина, компания “АТОН”
6 ноября, 2008"В предыдущем обзоре "Перспективы индекса ММВБ" от 29 сентября говорилось, что линия тренда /А/ на недельном графике может быть протестирована очередной раз, а вместе с ней и линия поддержки /III/. Закрытие недельного графика ниже указанных линий состоялось, и индекс продолжил негативную динамику, устремившись к линии /IV/.
Негативные сигналы:
– значение индекса расположено в нижней части Bollinger Bands /20/;
– значение индекса находится существенно ниже линий ЕМА 55 и ЕМА 200;
– индикатор MACD находится в глубоко отрицательной зоне, но третью неделю двигается горизонтально;
– индикатор ADX указывает на превосходство нисходящего движения. Несмотря на некоторое ослабление нисходящей тенденции, линия +DI существенно ниже уровня 20, а линия –DI принимает значение около 40, при крайне высоком значении ADX;
– индикатор RSI находится в зоне перепроданности. Кроме того, барьер в 30% за счёт повышения на прошлой неделе взят не был, и значение индикатора развернулось вниз.
Положительные сигналы:
– положительных сигналов на индикаторах в настоящий момент нет.
Таким образом, пока мы наблюдаем отскок индекса от минимумов по причине локальной перепроданности рынка и внешнего позитивного фона. В результате "взлёта" на прошлой неделе индекс протестировал линию тренда /А/, но не смог вернуться на уровни выше. А это в свою очередь означает, что канал /III/-/IV/ для индекса пока остаётся актуальным.
MICEX – weekly
Согласно дневному графику, попытка индекса ММВБ закрепиться выше линии /2/ потерпела неудачу. Значение индекса вернулось в рамки канала /2/-/3/.
Положение индекса относительно индикаторов на дневном графике.
Негативные сигналы:
– индекс торгуется ниже линий ЕМА 55 и ЕМА 200;
– индикатор MACD находится в отрицательной зоне. Несмотря на то, что линия MACD расположена выше сигнальной линии, видно, что рост индикатора приостановился. Одновременно с этим MACD-гисторграмма находится в положительной зоне и начинает снижаться к нулевой отметке;
Положительные сигналы:
– значение индекса расположено в верхней части Bollinger Bands /20/;
– индикатор ADX свидетельствует о преобладающем восходящем движении. Но с момента пересечения линий +DI и –DI, ADX снижается, что в свою очередь говорит о незначительной силе существующей тенденции;
– индикатор RSI находится в нейтральной зоне, но направлен вниз.
Таким образом, положение индекса на дневном графике выглядит неоднозначным: показания индикаторов разделились на два лагеря. Но если взять во внимание неустойчивость индекса в районе линии /2/ и "надгробие", которое сформировалось в результате торгов 05.11.08, то всё же перевес сил находится на стороне "медведей".
MICEX – daily
Несмотря на значительное повышение индекса от минимальных значений октября, разворот ещё не сформировался. В результате текущего коррекционного движения вниз индекс оказался ниже линии /2/, что в свою очередь не является положительным сигналом. Ближайшими поддержками выступают уровни 700 и 640 пунктов. Только в случае отскока от указанных уровней и при преодолении линии /2/ можно будет говорить о продолжении роста индекса к линии /1/ на дневном графике, которая в настоящий момент указывает на уровень 1050 пунктов. Вместе с этим, согласно недельным данным, произойдёт повторное тестирование линии тренда /А/, закрепиться выше которой будет достаточно сложно. Но пока это только предполагаемый вариант развития движения индекса. Текущее же состояние индекса говорит в пользу снижения, где ключевыми уровнями являются 640-700 пунктов, при пробитии которых значение индекса ММВБ продолжит снижение к линии /IV/ на недельном графике".