Холдинг МРСК: Повышение целевой цены, - ИК “Тройка диалог”

"Мы отказываемся от моделировавшегося нами ранее для Холдинга МРСК дисконта за холдинговую структуру в 25% к суммарной оценке его частей и повышаем целевую цену на 33% с $0,113 до $0,151 за акцию. Рекомендация прежняя – ПОКУПАТЬ.

Причина таких изменений – возможность консолидации межрегиональных распредсетевых компаний в Холдинг МРСК. Кроме того, акции Холдинга МРСК являются наиболее ликвидным инструментом, позволяющим сделать ставку на сектор распределительных сетевых компаний и диверсифицировать присущие отдельным МРСК риски, связанные с тем, что первоначальная база капитала /iRAB/ для них до сих пор не утверждена регулятором.

Согласно информации на рынке, новые предварительные ожидания руководства Холдинга МРСК - совокупная iRAB для МРСК около 1 200 млрд. руб. /$37,5 млрд./, то есть будет примерно на 43% выше предыдущего прогноза. Если такой уровень будет одобрен, это положительно отразится на оценке МРСК и Холдинга МРСК, и подразумевает возможный дополнительный потенциал роста".

www.prime-tass.ru