Цель индекса ММВБ 1850 п, - ИК “Максвелл капитал”
20 февраля, 2008"Несмотря на технический отскок вниз в начале дня, к закрытию торговой сессии, индексы сумели закрыться в положительной зоне, причем индекс РТС закрылся выше выше 2040 пунктов на отметке 2046,80, что может послужить неплохим сигналом для покупки. Однако индекс ММВБ не сумел преодолеть аналогичный уровень. К концу дня он повысился на 0,84% до 1696,47 пунктов.
Основные европейские индексы по итогам торговой сессии закрылись положительно в диапазоне от +0,3% до +0,5%. На развивающихся рынках преимущественно наблюдалась позитивная динамика, индекс MSCI EM повысился на 1,05%, MSCI BRIC +0,9%, MSCI EMEA +1,4%. "Американцы", открывшись в процентном плюсе, в середине торговой сессии начали распродавать акции, которые могут пострадать от высоких цен на нефть. В итоге к концу дня индексы закрылись в диапазоне от -0,7% до 0%.
Обстановка на российском рынке в данный момент с технической стороны довольно неопределенная, индексы находятся в широком консолидационном диапазоне 1550-1720 пунктов по индексу ММВБ уже порядка месяца. Обе границы канала подвергались "нападениям" со стороны участников рынка уже по 5 раз, однако, в отсутствии какой-либо определенной статистической информации, ни "быки", ни "медведи" так и не решились на окончательный штурм данных уровней. С точки зрения волновой теории Эллиотта мы рассматриваем следующие наиболее вероятные сценарии.
1. /волны по данному сценарию отмечены синим цветом/ В текущий момент по данному варианту сформировалась волна 4 коррекционного движения большой волны А /коррекция от трех-, либо десятилетнего роста российского фондового рынка/. 4-ая волна сформировалась формацией a-b-c-d-e. Подволна е, как правило, "заскакивает" за волны а и с, однако в данных условиях, в условиях жесткого консолидационного канала, такой вариант развития ситуации видится нам наименее вероятным. Таким образом, по данному сценарию, в текущий момент развивается волна 5 с целью 1450 пунктов по индексу ММВБ.
2. /волны по данному сценарию отмечены красным цветом/ Этот вариант смотрится оптимистичней для инвесторов, так как предполагает завершение большой коррекционной волны А. В пользу данного сценария могут служить следующие факты:
a. волна 4 прошла трехволновой зигзагообразной коррекцией a-b-c
b. волна 5 сформирована пятью подволнами
c. длина волны 5 схожа с длиной волны 1, что является дополнительным подтверждающим фактором.
d. на индикаторе MACD сформировалась дивергенция с вершинами волн 3 и 5 /волна 3 считается самой большой и отмечается на MACD наибольшей вершиной/
Среди сдерживающих факторов стоит отметить "непреодоление" волной 5 вершины волны 3 /на индексе РТС данный уровень был преодолен, так что влияние этого сигнала не столь сильно/ и небольшую длину волны 5 по сравнению с волной 3 /однако, как было уже сказано выше, длины волн 1 и 5 схожи, так что и этот сдерживающий фактор не столь значим/.
Исходя из этого сценария, далее на рынке будет развиваться волна B большого коррекционного движения с целью 1850 пунктов по индексу ММВБ. По времени формирование данной волны займет не менее 2 месяцев".