АФК “Система”: Повышение целевой цены, - Анна Лепетухина и Евгений Голосной, ИК “Тройка Диалог”
10 декабря, 2009"Сегодня АФК “Система” объявила результаты за 3К09 по US GAAP, которые показали, что первое впечатление может быть обманчивым. EBITDA и чистая прибыль оказались неожиданно высокими, но после поправок на неденежный доход от переоценки активов башкирского ТЭК ($2 059 млн.) и убыток от продажи долей в дочерних и аффилированных предприятиях ($349,9 млн.) скорректированная EBITDA за 3К09 получается равной $1 463 млн., а рентабельность по ней – 27,4%, что соответствует нашим прогнозам.