ОК РУСАЛ: в 2012 году ожидается двукратное снижение EBITDA, - Михаил Стискин, ИК “Тройка Диалог”

ОК РУСАЛ: в 2012 году ожидается двукратное снижение EBITDA, - Михаил Стискин, ИК "Тройка Диалог"

Отчетность ОК РУСАЛ за 1К12 свидетельствует о продолжающемся ухудшении финансовых показателей: из-за снижения рентабельности, в январе–марте компании удалось генерировать EBITDA на сумму всего $237 млн., и в ближайшем будущем ситуация, вероятно, не улучшится. На 2012 год мы прогнозируем EBITDA на сумму всего $1,1 млрд. (на 58% меньше показателя за 2011 год), если исходить из того, что цена алюминия на Лондонской бирже металлов составит $2100 за тонну (ранее моделировалась более высокая цена – $2200 за тонну).

Мы снижаем целевую цену с 7,05 гонконгского доллара ($0,91) до 6,32 гонконгского доллара ($0,81) за акцию. Рекомендацию на уровне "Покупать" оставляем без изменений

В более долгосрочной перспективе восстановление цен на алюминий, по нашим оценкам, должно оказать поддержку финансовым показателям. В конечном итоге эти проблемы, возможно, подтолкнут ОК РУСАЛ к рассмотрению вопроса о продаже доли в Норильском Никеле".

www.1prime.ru