Стратегия “непокрытая продажа опциона колл” по “ЛУКОЙЛу” принесла 62,5% годовых, “пропорциональный пут спрэд” по “Газпрому” 60%, - Давид Кудинов, БК “АЛОР +”

"В декабре я рекомендовал использовать несколько стратегий работы на срочном рынке. По трем из них можно подвести итоги.

1. Стратегия "Непокрытая продажа опциона колл" по "ЛУКОЙЛу" (LKOH) от 8 ноября:

В этот день мы рекомендовали продавать LK27000I7. Данный опцион был глубоко "вне денег", расчетная цена в этот день составляла 60 рублей, гарантийное обеспечение /ГО/ – 1000 рублей.

12 декабря цена фьючерса на акции "ЛУКОЙЛа" составила 22695. Опцион колл истек "вне денег", премия осталась у нас счете.

Таким образом, чуть больше чем за месяц мы заработали 60 рублей с одного контракта на вложенные 1000 рублей под ГО.

Доходность на капитал /%/ = 60/1000*100*365/35 = 62,5%

2. Стратегия "Пропорциональный пут спрэд" по Газпрому (GAZP) 16 ноября:

Мы рекомендовали

• Купить GZ31000X7 /1 контракт/, купили за 200 рублей
• Продать GZ30000X7 /-2 контракта/, продали за 120 рублей.

Опционы истекли "вне денег", цена фьючерса составила на 12 декабря 35714.

• Доход составил 40 рублей. Максимальное ГО составляло 900 рублей.
• Доходность на капитал /%/ = 40/900*100*365/27 = 60%.

3. Стратегия "Пропорциональный кондор" по индексу РТС от 1 ноября преобразованная в 13 ноября в две "бабочки" на путах и на коллах с небольшим кредитом:

Все опционы в данной стратегии истекли вне денег,

• RI235000L7 /1 контракт/, купленный за 3506.
• RI240000L7 /-2 контракта/, проданный за 2083.
• RI245000L7 /1 контракт/, купленный за 600.
• RI195000X7 /1 контракт/, купленный за 768.
• RI190000X7 /- 2 контракта/, проданный за 567.
• RI185000X7 /1 контракт/, купленный за 220.

Наш доход составил 206 пунктов /101 рубль/. Максимальное ГО составляло 8000 рублей.

Доходность на капитал /%/ = 101/8000*100*365/44 = 10,5%

Данные стратегии были ориентированы на консервативных инвесторов. Этим объясняется их относительно невысокая доходность", - Давид Кудинов, БК "АЛОР +"

www.prime-tass.ru