Северсталь: Снова ключевые уровни, - Денис Хрипушин, 2Trade

"Российский фондовый рынок начал рабочую неделю легким снижением. Ведущие индексы снова тестируют психологически важные уровни – индекс ММВБ снизился до 1 407 пп., индекс РТС скорректировался до отметки 1 525 пп.

В акциях Северстали просматривается рабочая идея для длинной позиции. Фундаментально хорошие финансовые результаты "Северстали" по МСФО за 2009 г. и позитивная ситуация на рынках коксующегося угля, железной руды и стали способствовали повышению целевой цены акций "Северстали" на 64% до $17,5 за GDR со стороны аналитиков. Прогноз по выручке компании был повышен на 16% до $18,9 млрд и по EBITDA до $3,8 млрд /+89%/. Российские мощности дали основной эффект, а также иностранные активы продемонстрировали значительный рост. Глобальный индекс цен стали в декабре — январе прибавил 14% и превысил сентябрьский локальный пик. Вслед за этим на 18-38% выросли котировки акций российских металлургических компаний. Компании вполне могут в I квартале 2010 г. по сравнению с IV кварталом 2009 г. получить на $30-60 большую EBITDA на тонну продукции. Среди аналогов бумаги "Северстали" самые дешевые по коэффициенту EV/EBITDA.

Во вторник 9 марта "Северсталь" (CHMF) опубликовала отчет по МСФО за IV квартал 2009 года, оказавшийся хуже ожиданий, однако это не помешало бумагам завершить день ростом почти на 1%. В течение последующих двух дней прошло фиксирование участниками торгов этой новости. Чистый убыток компании составил $162 млн, тогда как эксперты ожидали чистую прибыль на уровне $152 млн. Чистый убыток "Северстали" за весь 2009 год составил $1,037 млрд.

Что касается технического анализа, то здесь также благоприятный фон. Последнюю неделю в акциях Северстали наблюдалась коррекция к первой волне роста, которая сейчас захлебнулась и нашла поддержку в районе 373 р. Эта поддержка также усиленна уровнем коррекции 38,2% по Фибоначчи от более глобального витка роста. Первая волна роста от 26 февраля, которая по расстоянию равна 60 р., сопровождалась ростом объемов, тогда как при текущей консолидации объемы значительно упали. В случае реализации третьей волны роста от поддержки на 373 р., котировки достигнут отметки 430 р., что укладывается и прогнозируемую целевую цену и в рамки тестирования уровня коррекции 423,6% по Фибоначчи от последнего снижения в середине февраля. В противном случае котировки будут продолжать снижение до уровня 335 р".

www.prime-tass.ru