Северсталь: Повышение целевой цены, - Евгений Рябков, ТКБ Капитал

"Мы пересмотрели оценку справедливой стоимости акций Северстали (CHMF) с учетом результатов компании за 1К10 и последних изменений на основных рынках.

Мы повысили наши прогнозы цен на сталь и сырье на ближайшие годы и исключили из нашей модели европейский бизнес Северстали, который компания выставила на продажу и уже не консолидировала в отчетности за 1К10.

В качестве благоприятных факторов для Северстали мы отмечаем растущий золоторудный сегмент компании, а также скрытый потенциал ее североамериканского дивизиона.

На наш взгляд, Severstal North America может выйти на прибыльный уровень в 2011 г., однако если это произойдет раньше, реакция рынка будет позитивной.

Наша обновленная справедливая цена акций Северстали составляет $15.5 /ранее $7,9/, что на 46% выше текущих котировок. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ бумаги Северстали.

www.prime-tass.ru