Россия идет к мировым ценам на газ. Внимание на Газпром и НОВАТЭК, - Александр Разуваев, Собинбанк

"Сегодня российский рынок акций в плюсе, цены на черное золото поддержали наши акции, часть участников рынка также видимо решила закрыть короткие позиции. На текущей неделе должна появится консолидированная отчетность Газпрома за третий квартал, начались торги бумагами ГидроОГК. Рынок снова стал обращать внимание на внутренние новости.

Однако, море не успокоилось, и негатив внешних рынков может снова обрушить наши котировки, обеспечив пусть и временные, но болезненные убытки. Поэтому отказ от краткосрочных операций, и покупка только с дальним прицелом остаются моей основной рекомендацией. Вместе с тем, на мой взгляд, фундаментально Россия столь сильна, что отсутствие негатива с внешних площадок будет быстро приводить к восстановлению российского рынка акций. Наиболее вероятно, что февраль мы закроем выше текущих уровней.

Следует также отметить, что пока по степени негатива ситуация уступает падению 2006 года и рыночным событиям вокруг Юкоса.

Отчетность Газпрома не столь важна для инвесторов в текущей ситуации, более важным моментом является рост внутренних и внешних цен на газ. Выход внутренних цен на газ на мировой уровень, скорректированный на экспортные пошлины и транспортные расходы, является неизбежным и экономически оправданным. Издержки нефтегазового бизнеса возрастают, и не совсем ясно, почему акционеры газовых компаний должны датировать собственников предприятий других секторов экономики. Естественно европейские цены на газ будут и для Украины и других стран СНГ. В перспективе доля Газпрома на внутреннем рынке будет снижаться, а доля независимых производителей, таких как НОВАТЭК, Роснефть и т д., возрастать.

ГидроОГК несомненно станет фишкой и видимо уже в текущем году заменит EESR, однако, будущие инвестиционные расходы убивают всю акционерную стоимость компании. Для инвестиций из электроэнергетики мы рекомендуем – ОГК-1, ТГК-1, а также распределительные сетевые компании: Объединенная МГЭСК/МОЭСК и компании, входящие в МРСК Сибири и Центра.

Из телекомов – МТС.

Из металлургии – Норильский Никель, Распадская и Полюс.

Из банков – Сбербанк и ВТБ.

Из нефтяных бумаг – Роснефть и ЛУКОЙЛ.

Из потребительского сектора – Разгуляй, Дикси, Верофарм, Магнит.

Из неликвидов - Комитекс, Белон, Челябинский Цинк".

www.prime-tass.ru