Роснефть: Повышение расчетной цены акций, - Дмитрий Дзюба, Банк “Зенит”

"Мы повышаем расчетную цену акции Роснефти (ROSN) с $9.3 до $9.8 и устанавливаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по акциям эмитента. Наличие высококачественных активов в сегменте добычи при текущей конъюнктуре рынка, а также процесс эффективной интеграции приобретенных активов – являются позитивными сторонами Роснефти. Вместе с тем, значительная долговая нагрузка оказывает существенное негативное влияние на привлекательность компании с инвестиционной точки зрения.

- рост выручки по итогам 2007 года составил 48,7%, показатель достиг $49,22 млрд, EBITDA увеличилась на 93,6% и составила $14,09 млрд.

- рентабельность по чистой прибыли, очищенной от разовых статей, составила 13,2% и превысила среднеотраслевой показатель

- органический рост добычи нефти в 2007 году составил 7,8%, значительно превысив рост по РФ, который составил 2,1%.

- компания снизила долговую нагрузку за первый квартал`08 на $2,4 млрд

- высокие результаты в целом были ожидаемы и, по нашему мнению, уже нашли отражение в текущих котировках акций компании"

Полная версия Обзора

www.prime-tass.ru