Распадская: пересмотр стоимости после инцидента, - Кирилл Чуйко, Алексей Морозов и Анастасия Грачева, UBS

"Мы пересмотрели нашу финансовую модель по акциям шахты Распадская в свете последнего инцидента. Компании потребуются значительные финансовые вложения для восстановления шахты, оцениваемые до 350 млн долл. Мы предполагаем, что предприятие возобновит работу во 2 квартале 2011 года.

Распадская рассматривается нами в ближайшей перспективе исключительно как "спекулятивный актив" ввиду того, что спрос на коксующийся уголь остался на прежнем уровне при сокращении числа поставщиков, что должно привести к спекулятивным взлетам цен на уголь.

Наша модель, основанная на дисконтированных денежных потоках при ставке WACC в 12% предполагает понижение справедливой стоимости компании с 8,5 долл до 6,7 долл за акцию при сохранении рекомендации "Покупать", - Кирилл Чуйко, Алексей Морозов и Анастасия Грачева, UBS

www.prime-tass.ru