Повышаем целевую цену по акциям “Акрона”, - Владимир Рожанковский, “CiG”

"Акрон" (akrn) опубликовал долгожданную отчетность по МСФО за 2007 г. Цифры оказались достаточно близкими к нашим прогнозным показателям, заложенным в финансовую модель в апреле. Единственное исключение составила чистая прибыль, которая оказалась почти на 22% выше нашего расчетного значения

Мы полагаем, что довольно ощутимое отклонение фактической чистой прибыли от нашего прогноза обусловлено сложной структурой перекрестного владения акциями "дочек" холдинга и, как следствие, как расчета выплат миноритариям, так и учета финансового эффекта от удаленных операций /"Хунжи-Акрон"/.

Из основных производственных достижений за истекший год необходимо отметить, в первую очередь, заключение нового пятилетнего контракта с "Газпромом" на поставку природного газа, а также увеличение объема продаж минеральных удобрений на 6% до 4.4 млн. т, запуск нового производства жидких азотных удобрений – карбамидо-аммиачной селитры – мощностью 500 тыс. т в год, а также начало реализации программы диверсификации производства за счет увеличения выпуска метанола, формалина, КФК и прочей продукции.

В связи с отличными производственными и финансовыми результатами мы вносим необходимую корректировку в нашу модель ДДП и повышаем справедливую цену до $135.00 за акцию, сохраняя рекомендацию "Покупать".

www.prime-tass.ru