Мостотрест: рост доли рынка и увеличение портфеля проектов, - Андрей Рожков, Александр Маринов и Анна Долайчук, ИФК “Метрополь”

Мостотрест: рост доли рынка и увеличение портфеля проектов, - Андрей Рожков, Александр Маринов и Анна Долайчук, ИФК "Метрополь"

" Мы пересмотрели нашу модель компании Мостотрест с учетом консолидированной отчетности по МСФО, в дальнейшем мы не будем оценивать компанию с помощью метода суммы частей.

В связи с этим, мы внесли изменения в нашу методологию прогнозирования валовой рентабельности, чистого оборотного капитала, чистого долга и амортизации, а также портфеля проектов компании.

Мы также увеличиваем ставку WACC для учета повышения уровня конкуренции и риска задержки оплаты проектов.

Исходя из данных изменений в рамках нашей модели, мы понижаем нашу оценку справедливой стоимости акций Мостотреста на 7,8%, до 9,35 долл. США, что предполагает потенциал роста на 60%. В результате, мы сохраняем рекомендацию "Покупать".

www.1prime.ru