“Медведи” перехватили инициативу, - Андрей Зорин, ИК “Баррель”
6 ноября, 2008"Вчера с утра на рынке вновь царил оптимизм – за наше двухдневное отсутствие западные площадки продолжили рост, да и азиатские перед нашим открытием тоже бурно "зеленели". В результате российские акции открылись с большим гэпом вверх и буквально за несколько минут набрали чуть ли не запредельную высоту. Практически не было ни одной ликвидной акции, которая бы выросла менее 10%. А некоторые /Сбербанк (SBER), Роснефть (ROSN)/ и вовсе показали рост более 20%, не говоря уж о ГМК НорНикеле (GMKN), улетевшем почти на 34%. Складывалось впечатление, что рынок был целенаправленно поднят повыше, чтобы распродаваться на хорошем фоне. В целом рост по акциям в первые минуты был столь сильным, что после 11 часов утра торги были приостановлены на час. После же их возобновления "бычий" потенциал сошёл на "нет", и "медведи" уверенно перехватили инициативу. В результате котировки начали резко терять утренний запас высоты, и к обеду большинство из них торговалось лишь в небольшом плюсе, а некоторые в моменте и вовсе уходили в отрицательную зону. И хотя номинально оба индекса закрылись в плюсе, но назвать это ростом достаточно сложно, ведь большинство наиболее ликвидных акций большую часть сессии падало и закрылось ниже уровней открытия. Так что ещё раз подчеркнём, что вчера на рынке происходил "странный рост", всё больше вниз.
Исследуя 2-часовой график индекса ММВБ, видим, что на утренней эйфории сильным сопротивлением оказалась нижняя граница окна от 6 октября. От данного рубежа начались продажи, но плюсом для "быков" является то, что индекс и "по дням", и "по 2-м часам" по Б.Уильямсу находится в покупке. К тому же дивергенция есть только по гистограммному MACDу, а по RSI и линейному MACDу она отсутствует – а это значит, что после коррекции с большой вероятностью цены будут выше вчерашнего максимума. Ближайший 2-часовой сигнал на продажу в лице фрактала Х /688,05 п./ расположен относительно низко от текущих цен /до него порядка 12%/, хотя при волатильности последних недель цены могут достичь этого рубежа достаточно быстро.
Вчера, как мы и предполагали, началось формирование "заходной" растущей волны. И сейчас многих интересует вопрос: до каких уровней продлится коррекция? В роли первой поддержки выступит окно от 1 ноября, там же находится и уровень 38%-ной коррекции от роста последних дней. Второй рубеж "бычьей" обороны расположен на средней линии /8**/ падающего канала /8-8****/ и уровне 50%-ной коррекции. Конечно, если "мишки" войдут во вкус, то им есть куда стремиться – снизу осталось ещё окно от 30 октября /608-625 пп./. К тому же рынок рос пять дней, так что снижение может одним днём и не ограничиться.
Сегодня на мировых рынках "бычий праздник" закончился. Накануне рынки США отыграли президентские выборы, пропадав более 5%. Латинская Америка в лице Бразилии также снизилась более 6%. Азию вновь захлестнули пессимистичные настроения: Япония падает 6,5%, Гонг Конг и Корея – по 7,5%. Фьючерсы на американские индексы также снижаются, впрочем как и нефть. Так что "быкам" пришло время подтвердить свою заявку на разворот среднесрочного тренда.
Вчера мы рекомендовали активных действий не предпринимать и ждать коррекции. Сегодня рекомендуем снова наблюдать за рынком, а восстанавливать "лонг" в районе указанных поддержек со "стопом" на уровне фрактала Х".