Магнит: Понижение целевой цены, - Наталья Смирнова, ЮниКредит

"Мы понижаем прогнозируемую цену акций "Магнита" на 2% до USD 21.4 за GDR, но оставляем в силе рекомендацию "Покупать". Прогнозируемая цена снижена в результате включения в модель новых прогнозов менеджмента, озвученных в ходе телефонной конференции на прошлой неделе.

"Магнит" продолжает реализацию агрессивной стратегии раз-вития и планирует открыть 450-550 дискаунтеров и 25-35 гипермаркетов в 2010 году. Мы оставляем в силе наш прогноз, предусматривающий открытие 500 дискаунтеров в следующем году, но повышаем наш прогноз количества новых гипермаркетов в2.5 раза до 30. На финансирование программы открытия новых магазинов "Магнит" планирует потратить USD 1 млрд. в 2010 году, что значительно превышает наши предыдущие оценки на уровне USD 553 млн.

Компания планирует удержать соотношение чистый долг/EBITDA на уровне 1 или ниже, несмотря на значительные капвложения в 2010 году. "Магнит" намерен финансировать инвестиционную программу на следующий год в основном за счет операционного денежного потока и средств, привлеченных в ходе не-давнего SPO".

www.prime-tass.ru