Югтелеком: результаты за 2006 год хорошие, новая рекомендация – ДЕРЖАТЬ – ИК “Тройка диалог”

"Югтелеком представил результаты за 20006 год по МСФО, которые оказались выше наших ожиданий. При этом тенденция изменения показателей осталась прежней.

Выручка была почти равна показателю 2005 года – в основном в связи с изменениями в системе учета.

EBITDA увеличилась по сравнению с уровнем предшествующего года на 6%, рентабельность по EBITDA – на 2% п. п. до 34,8%.

Компания вновь стала работать с прибылью: по итогам 2006 года она получила $13 млн. чистой прибыли /наш прогноз был равен $9 млн./, в то время как годом ранее по этой статье был показан убыток в $33 млн.

Мы сохраняем целевую цену компании на уровне $0,20 за акцию, но повышаем рекомендацию до ДЕРЖАТЬ. Изменение рекомендации связано с недавним снижением котировок Югтелекома, в результате которого потенциал роста стоимости его акций до нашей целевой цены составляет 8%. На наш взгляд, для дальнейшего увеличения рентабельности компании необходимо продолжить сокращение долговой нагрузки, оптимизацию капитальных затрат и внутреннюю реструктуризацию".

Югтелеком (KUBN) - ДЕРЖАТЬ

Текущая цена - $0,18

Целевая цена - $0,20

Капитализация - $655 млн.

www.prime-tass.ru