Индекс РТС сегодня попытался найти дно благодаря решению ФРС резко снизить ставку
23 января, 2008МОСКВА, 22 января. /ПРАЙМ-ТАСС/. Панические распродажи российских акций с утра привели к падению индекса РТС до уровней августа прошлого года. Однако затем рынок плавно восстанавливался, а досрочное решение ФРС США понизить учетную ставку сразу на 0,75 проц пункта придало этому восстановлению более динамичный характер, говорят фондовые аналитики. Сегодняшний день оказался днем очень высокой волатильности. В течение торговой сессии вторника на российском рынке акций отмечался очень широкий диапазон колебаний котировок акций, составивший, например, по бумагам "Газпрома" (GAZP) около 15 проц /между максимумом, достигнутым после решения ФРС и минимумом, достигнутым в начале дня/, по акциям Сбербанка (SBER) - 32,5 проц, РАО "ЕЭС России" (EESR) - 35,2 проц, "Норильского никеля" (GMKN) - 18 проц.
Ближайший /с датой исполнения 17 марта/ фьючерс на индекс РТС сегодня к закрытию стоил 199350 рублей против 218000 рублей на прошлых торгах, что соответствует ожиданию индекса на уровне 1993,50 пункта.
Объем торгов акциями на классическом рынке РТС сегодня составил около 139,310 млн долл, что примерно на 42,6 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов. Объем торгов фьючерсами равнялся около 2,423 млрд долл, опционами - 0,262 млрд долл против 2,630 и 0,422 млрд на предыдущих торгах, соответственно.
Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов уменьшился на 1,09 проц до 1636,79 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил близкие к рекордным 286,749 млрд руб, что примерно на 49 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Начало торговой сессии во вторник было удручающим - в отсутствие адекватных заявок на покупку даже по ликвидным бумагам в первые секунды торгов их цены рухнули на 5-14 проц. Важным негативным фактором для динамики российских акций стало также падение мировых цен на нефть - ближайший фьючерс марки Brent дешевел до 85 долл за баррель - минимума с конца октября прошлого года.
При этом курс доллара против евро вырос до максимума с конца прошлого года, а японская иена против доллара подорожала до максимума с середины мая 2005 г. Все это логично вписывается в переток средств глобальных инвесторов из акций в более надежные активы, которыми традиционно считаются номинированные в доллары казначейские облигации США. Рост же иены вызван закрытием позиций по carry trade в рамках вывода средств из акций и перевода их в японскую валюту для погашения дешевых /с точки зрения ставок/ кредитов в иене.
Открывшиеся сегодня западноевропейские биржи /еще один ориентир для участников торгов российскими акциями/ начали день "в существенном минусе" /примерно на 5 проц упал немецкий DAX/. Однако динамика индексов оказалась позитивной, и они к середине дня вплотную /оставалось менее 1 проц/ приблизились к уровням закрытия понедельника, задавая тон спекулятивному отскоку и российского рынка.
Существенная "перепроданность" рынка акций РФ сегодня наконец-то вылилась в попытки отскока рынка вверх, что немудрено - ведь относительно локального максимума, достигнутого всего 15 января, индекс РТС падал сегодня прочти на 20 проц.
В этой связи мы столкнулись сегодня с интересным явлением, когда биржевые площадки приостанавливали в массовом порядке торги из-за широких колебаний цен акций. Основным критерием приостановок стало отклонение текущей цены от цены открытия более чем на 10 проц к цене открытия. А поскольку рынок открылся очень низко и затем активно отрастал, то таким отклонением во всех случаях становился именно текущий рост относительно минимальной цены открытия. Из наиболее ликвидных даже акциям РАО "ЕЭС России" сегодня пришлось "отдохнуть" часок.
Однако основным потрясением дня, безусловно, стало решение ФРС США досрочно понизить учетную ставку сразу на 0,75 проц пункта до 3,5 проц годовых. Такого кардинального смягчения денежно-кредитной политики ФРС не проводила в течение уже многих лет. Решение ФРС по ставке ожидалось только 31 января, однако Федрезерв, видимо, решил успокоить мировые фондовые рынки, вошедшие в пике в последние несколько дней на опасениях по поводу рецессии в Америке.
Цены российских ликвидных акций отреагировали бурным ростом - примерно на 7 проц к текущим на тот момент уровням. В результате индекс РТС после падения до 1883,28 пункта подрос на время даже выше 2000 пунктов. Основной вклад в это внесли бумаги "Газпрома", Сбербанка, "Норильского никеля", которые смогли компенсировать сегодняшнее падение и выйти "в плюс" по итогам дня. При этом акции "Сбера", традиционно более других выигрывающие от снижения ставки, лидировали в этом росте с результатом +2 проц.
Аналитик Связь-банка Станислав Свиридов полагает, что неожиданное снижение ставки до ожидаемого уровня позволило российскому рынку немного стабилизироваться. "Дальнейшая динамика во многом будет зависеть от результатов сегодняшней сессии в США – это позволит инвесторам сделать первые выводы о результатах понижения базовой ставки. Сегодня ФРС на практике подтвердила готовность делать "все необходимое" /как она это понимает/ для предотвращения рецессии. Обрушение мировых рынков вынудило финансовые власти США пойти на экстренное понижение ставки на 75 пунктов до 3,5 проц годовых "приняв во внимание ухудшение экономического прогноза для США и увеличение рисков ослабления экономики". Слухи о подобной мере одновременно со стороны ФРС, ЕЦБ и Банка Англии оказывали сегодня некоторую поддержку рынкам в Европе", - сказал С.Свиридов.
Ведущий аналитик ИК "Велес Капитал" Илья Федотов отметил, что многие участники рынка ожидают еще одного снижения учетной ставки ФРС 31 января. "Это, в целом, является большим фундаментальным плюсом для акций российских компаний", - добавил И.Федотов.
Аналитик компании "Открытие" Гельды Союнов ожидает, что стабилизация ситуации на фондовых рынках США позитивно повлияет на динамику торгов на российских фондовых рынках. "Участники торгов будут активно скупать подешевевшие акции российских эмитентов. В среду ожидается технический отскок по наиболее ликвидным российским акциям", - сказал Г.Союнов.
Управляющий же активами ИК "Максвелл Капитал" Александр Прищепов сказал, что сегодняшнее открытие торгов в Америке прошло с максимальным падением индексов с 2002 г. "Поэтому завтрашний день совсем не однозначен. С одной стороны российский рынок очень перепродан, и интересен для покупок, с другой стороны, если падение мировых рынков продолжиться, то и коррекция вниз может затянуться. С технической стороны, пробиты 200 дневная скользящая, и линия поддержки находится на уровне 1900 пунктов по шкале РТС. Тем не менее, падение, скорее всего, не затянется и каждое снижение стоит использовать для наращивания долгосрочной позиции", - сказал А.Прищепов.
Однако как сказал аналитик УК "КапиталЪ" Федор Наумов, снижение ставки было направлено исключительно на то, чтобы поддержать рынки акций по всему миру. "В этом контексте это не что иное, как слабость со стороны американских монетарных властей. Чрезвычайно велик риск того, что фондовые рынки, попадавшие во многих странах более чем на 20 проц, "свалятся" в медвежий тренд, даже вопреки вливанию ликвидности. При этом российский рынок будет чувствовать себя лучше других, но волатильность его будет чрезвычайно высокой", - сказал Ф.Наумов.
По итогам же сегодняшних торгов в РТС цена обыкновенных акций РАО "ЕЭС России" (EESR) понизилась на 4,53 проц к предыдущему закрытию и составила 1,0950 долл, цена акций Сбербанка (SBER) выросла на 0,27 проц и составила 3,70 долл, обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" (LKOH) понизилась на 5,29 проц и составила 66,30 долл, акций "Норильского никеля" выросла на 2,76 проц и составила 223,00 долл.
Обыкновенные акции Сбербанка оказались лидерами по объему торгов /без учета акций "Газпрома"/ на классическом рынке РТС - 37,205 млн долл, акции РАО "ЕЭС России" - на втором месте /18,997 млн долл/, акции "Норильского никеля" - на третьем /13,901 млн долл/.
Цена обыкновенных акций РАО "ЕЭС России" на ММВБ к закрытию понизилась на 4,00 проц и составила 27,2650 руб. Объем торгов акциями РАО "ЕЭС России" на ММВБ при этом составил около 13,740 млрд руб /0,514 млрд акций/, что примерно на 6,1 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
На фондовой бирже "Санкт-Петербург" объем торгов акциями "Газпрома" через терминалы РТС к закрытию составил около 0,258 млн акций, что примерно на 110 тыс акций больше аналогичного показателя предыдущих торгов. Цена акций "Газпрома" при этом составила 306,82 руб, что на 1,60 проц выше аналогичного показателя предыдущих торгов. На ММВБ цена закрытия бумаг "Газпрома" равнялась 307,00 руб /повышение на 1,05 проц/ при близком к рекордному объеме торгов в 187,067 млн акций /увеличение объема на 61,5 млн акций/. Минимальная цена акций "Газпрома" при этом сегодня составила 281,60 руб на акцию, максимальная - 323,70 руб. На классическом рынке РТС бумаги "Газпрома" подешевели на 4,22 проц до 11,80 долл.
*Другие аналитические обзоры, прогнозы и комментарии по рынку акций читайте на сайте www.iguru.ru. "ИнвестГУРУ"- новый проект ПРАЙМ-ТАСС о частных инвестициях.