Индекс РТС: краткосрочный тренд по-прежнему “медвежий”. Технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа Банк
30 июня, 2008"Краткосрочный тренд на российском рынке акций по-прежнему остаётся "медвежьим".
Если DJ пойдёт к уровню 10 000 пунктов, то надеяться на быстрый перелом нисходящего тренда индекса РТС не стоит.
Поэтому сегодня мы рекомендуем сохранять нейтральную позицию на индекс РТС.
В то же время, мы советуем покупать следующие бумаги: "Полюс Золото", ГМК "Норильский никель" (GMKN), Северсталь (CHMF) и Сбербанк (SBER), поскольку технические картинки этих акциях указывают на возможный сильный рост.
Илл. 1. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 30 июня 2008 г
| Эмитент | Рекомендация | Характеристика краткосрочного тренда | Характеристика долгосрочного тренда | Уровень сопротивления | Уровень поддержки | Диапазон 23/06-27/06/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Индекс РТС | Держать | Нисходящий | Восходящий | С4 2553,13 Граница канала | П1 2254,17 38,2% FiboR | OP 2383,88 |
| КЭШ | замедляется | С3 2498,10 Исторический максмум | П2 2162,65 200-дневная МА | HI 2383,88 | ||
| С2 2341,14 7-недельная МА | П3 2103,46 61,8% FiboR | LO 2280,33 | ||||
| С1 2360,15 Максимум 12/2007 | П4 2019,63 Линия тренда | CL 2318,61 |
Илл. 2: Индекс РТС, – недельные технические индикаторы по состоянию на 30 июня 2008 г.
КЛАССИЧЕСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНДЕКСА РТС
Негативный внешний фон привёл к тому, что индекс РТС вновь закрыл прошлую неделю ниже предыдущего исторического максимума 2360. Основным катализатором падения индекса РТС стал обвал индекса DJ, который только в июне потерял 10,2%. В то же время, шансы на возобновления роста пока сохраняются, ибо долгосрочная тенденция на российском рынке акций по-прежнему остаётся восходящей. Однако, если индекс DJ пойдёт к уровню 10 000 пунктов, то надеяться на быстрый перелом нисходящего тренда индекса РТС не стоит.
АНАЛИЗ КРАТКОСРОЧНЫХ ТРЕНДА И ЦИКЛОВ
Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 30 июня 2008 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 продолжает падать ниже медленной адаптивной скользящей средней /AMA/, что указывает на присутствие краткосрочной нисходящей тенденции на рынке. В тоже время быстрая адаптивная линия тренда /ATL/, вероятно, приближается к своему локальному "дну"., что надо рассматривать как "бычью" предпосылку.
Медленный индикатор момента в средней части Илл. 3 продолжает понижаться на отрицательной территории. Что касается быстрого момента, то он уже сформировал свой локальный минимум в области отрицательных значений и сейчас растёт, сигнализируя о приближающейся коррекции в сторону повышения.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3, сформировал свою локальную "впадину" в умеренно перепроданной области и сейчас находится в фазе роста. Собственная волатильность /пульсирующая амплитуда/ цикла очень мала, что косвенно указывает на начало сильных движений в ближайшие дни.
УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Сильная область поддержки расположена вблизи уровня 2160 пунктов, где находится 200-дневная скользящая средняя.
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА И ПАДЕНИЯ
С учетом вышеприведенных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Краткосрочный тренд на российском рынке акций по-прежнему остаётся "медвежьим".
2. Основным катализатором падения индекса РТС стал обвал индекса DJ, который только в июне потерял 10,2%.
3. Если DJ пойдёт к уровню 10 000 пунктов, то надеяться на быстрый перелом нисходящего тренда индекса РТС не стоит.
Поэтому сегодня мы рекомендуем сохранять нейтральную позицию на индекс РТС. В то же время, мы советуем покупать следующие бумаги: "Полюс Золото", ГМК "Норильский никель" (GMKN), Северсталь (CHMF) и Сбербанк (SBER), поскольку технические картинки этих акциях указывают на возможный сильный рост".