Индекс РТС: что дальше? “Шорты” мне кажутся сейчас опасными, - Алан Дзарасов, компания “АТОН”
11 марта, 2008"К 14:00 повышение индекса РТС составило 2023 пунктов /+0,55%/, но я хочу написать не о том, что было, а о том, что будет. Как видно из графика на рис.1, несмотря на серьезное снижение в январе - начале февраля текущего года, индекс РТС остался в рамках долгосрочного растущего канала /зеленые линии 1 и 2 на рис 1/. Правда, рынку не удалось удержаться в рамках более узкого канала, ограниченного синими линиями 3 и 4. Но такое случалось и раньше – например, осенний индекса в октябре-ноябре 2007–го года также привел в "пробитию" вверх более узкого канала, но затем рынок вернулся в него. Главное – пока индекс серьезно "отскочил" вверх от трендовой линии 2, причем была сформирована разворотная графическая модель "двойное дно". Действительно, рынок побывал на минимуме в районе 1883 пункта дважды – на торгах 22 января и 8 февраля, причем во второй раз даже немного обновив минимум.
Из графика на рис 2 видно, что второй минимум рынка 8 февраля текущего года не был подтвержден минимумом RSI, индикатор Directional Movement/показан в верхней части рис.2 / также не подтвердил этого минимума. Линия +DX/ зеленая линия / этого индикатора не показала нового минимума, а линия –DX / красная линия / - нового максимума. При этом линия ADX этого индикатора, находясь выше линий +DX и –DX, показал, что текущий падающий тренд, скорее всего, находится в конечной стадии. Таким образом, уже к середине февраля сложилась ситуация "бычьего" расхождения по двум индикатором- осциллятору RSI и трендовому индикатору Directional Movement одновременно. Достаточно мощный разворотный сигнал, надо сказать. Плюс к этому окончательное формирование "двойного дна". Это дает основания утверждать, что рынок скорее всего уже не покажет новых минимумов, хотя попытки "пригнуть" индекс к линии тренда на уровне 1900 еще возможны.
Продолжим рассмотрение других индикаторов совместно с дневным графиком РТС.
На рис.3 показан тот же дневной график индекса РТС вместе с трендовым индикатором MACD и индикатором объема Accumulation /Distribution. И снова ситуация похожа : последний минимум по индексу 8 февраля не подтвердился новым минимумом MACD и минимумом A/D. Снова "бычье" расхождение. Это еще более усиливает ощущение от того, что минимумы рынка уже позади и рынок находится в состоянии разворота наверх /если уже не развернулся/.
Для определения возможных целей для роста рассмотрим рис. 4. Здесь показан график индекса РТС в часовом масштабе /по состоянию на 18:00 пятницы/.
Как видно, последние 1-2 торговых дня индекс РТС идет в боковике вокруг уже знакомого уровня сопротивления в районе 2035-2040 пунктов. В конце февраля была попытка пробить этот уровень вверх, но затем рынок вернулся назад. По итогам торгов в начале марта сложился новый уровень поддержки в районе чуть выше 2000 пунктов, и пока он достаточно четко выдерживается. Для краткосрочных игроков можно рекомендовать следующие действия. Открывать "лонги" при пробое краткосрочного падающего тренда /красная линия на рис.4/. Сейчас значение этой линии примерно 2040-2045 пунктов. В качестве "стопа" здесь логично взять уровень поддержки в районе 2000 пунктов. А в качестве цели для фиксации прибыли – зону возможного сопротивления в районе 215-2160 пунктов. Эта область показана на рис.4 эллипсом 1. Здесь проходят два достаточно важных уровня Фибоначчи и линия краткосрочного тренда /зеленая линия/, которую рынок наверняка "увидит". "Шорты", мне кажется, сейчас не будут продуктивны и открывать их сейчас нелогично. Но если только очень краткосрочные, если рынок пробьет вниз 2000. И опять же с жестким "стопом" на линии падающего тренда в районе 2040 пунктов. Цель для фиксации прибыли в этом случае – уровень долгосрочного тренда – в районе 1900 или чуть ниже. Но, повторюсь, "шорты" мне кажутся сейчас опасными.
Для среднесрочных спекулянтов: Стоит входить в "лонги" при пробое вверх рынком промежуточного сопротивления в районе 2116 пунктов /максимум утра 27 февраля/ со "стопом" опять таки в районе 2000 пунктов и целью в районе 2320-2350 пунктов. Эта зона показана эллипсом. "Шорты" также нежелательны.
Для долгосрочных инвесторов: Удерживать "длинные" позиции. При попытках подхода к 1900 и отскоках возможно "добирать" "лонги". Долгосрочным "стопом" взять уровень долгосрочного тренда /зеленая линия 2 на рис.1/", - Алан Дзарасов, начальник управления торговых операций компании "АТОН"