Технический анализ акций РАО “ЕЭС”, - Алан Дзарасов, компания “АТОН”

"Движение цен акций РАО ЕЭС России (EESR) практически весь текущий год представляет собой слабопонижательный тренд. Этот тренд представляет собой фактически канал, который показан на рис.1 синими линиями 2 и 3. В ходе последнего падения в рамках этого канала в октябре цены достигли серьезного долгосрочного повышательного тренда /показан линией 1 зеленого цвета/. Этот тренд существует, как минимум с начала 2005 года и несколько раз подряд был выдержан в ходе коррекций. Далее, рынок развернулся вверх и резким скачком на торгах 23 октября пробил наверх линию среднесрочного падающего тренда /красная линия 4 на рис.1/. Рассмотрим движение акций РАО ЕЭС России на дневном графике в более детальном масштабе совместно с техническими индикаторами тренда MACD и Directional System / рис.2/

Рис.1 / РАО ЕЭС, ММВБ, daily /

Из рис.2 видно, что после пробоя вверх линии 4 рынок встретил серьезное сопротивление на уровне примерно 31,10, который также был пробит наверх в начале декабря. Теперь у рынка есть два серьезных уровня сопротивления: 32,5-32,6 / первый уровень Фибоначчи после пробоя сопротивления 31,10 / и 35-35,10 / второй уровень Фибоначчи после пробоя вверх уровня 31,10/. Очень интересно, что этот второй уровень практически совпадает с верхней линией 2 канала, что только усиливает значимость этого уровня. Первый уровень сопротивления 32,5 – 32,6 рынок как раз пробует пробить в настоящий момент. Кроме этого, сам характер движения рынка в сентябре – ноябре может / правда с некоторой натяжкой / представлять собой графическую разворотную модель, широко известную, как "перевернутые голова-плечи". Левое плечо А – это ценовой минимум 17 сентября. "Голова" В представлена минимумом 17 октября, а "правое плечо" С - это минимум от 23 ноября. Линия "шеи" - линия сопротивления на уровне 31,10. Поскольку пробой этой линии уже состоялся, можно говорить о цели для движения наверх согласно классическому графическому анализу. Эта цель – не менее 33,40. Таким образом, имеем два целевых уровня для роста – как минимум 33,40, и наиболее вероятный: 35-35,10.

Рис.2 / РАО ЕЭС, ММВБ, daily, MACD /12-26-9/, Directional system/14/ /

Далее, показанные на рис.2 индикаторы тренда также дают хорошие сигналы для роста. Например, индикатор MACD, который долгое время двигался в понижательном канале / зеленые линии 5 и 6 на рис.2/, в ходе ноябрьской консолидации пробил этот канал наверх / эта область пробоя показана на рис.2 эллипсом синего цвета/. Поскольку этот канал индикатора MACD соответствует ценовому каналу из линий 1 и 2, то получаем, что можно ожидать с и пробоя вверх канала линий 1 и 2, или с высокой вероятностью хотя бы касания верхней линии этого канала на уровне 35-35,10. Кроме этого, MACD еще один сильный сигнал для роста – это "бычье расхождение". Дело в том, что самый низкий минимум рынка от 17 октября не подтвержден новым минимумом MACD. Более того, в этот момент, индикатор уже развернулся и двигался наверх. Налицо классическая "бычья" дивергенция. На рис.2 эта дивергенция показана зелеными стрелками. Такой же по силе "бычий" сигнал дал в середине октября и индикатор направленности движения Directional movement. При достижении рынком минимума 17 октября линия ADX этого индикатора не показала нового максимума. Эта дивергенция показана на рис.2 также зелеными стрелками. В общем, индикаторы подтверждают начавшееся движение цены вверх в рамках ценового понижательного канала, ограниченного линиями 1 и 2. Будет ли пробит этот канал вверх – пока трудно сказать и только MACD дает сигнал о такой возможности. В случае, если же этот канал все же будет пробит наверх, то можно сделать предположение о дальнейшем целевом уровне для роста. Согласно правилам графического анализа, в этом случае вероятен рост как минимум на ширину канала. т.е. примерно это уровень 42,2. Пока это только смутное предположение, поскольку цены не приблизились даже к верхней границе канала – линии 2, но это уровень довольно хорошо согласуется с фундаментальными оценками компании РАО ЕЭС нашими аналитиками.

Торговые рекомендации:

Для долгосрочных инвесторов – безусловно, сохранять "длинные" позиции. "Стоп" про таким позициям должен находиться на линии долгосрочного тренда 1, а это на сегодня примерно 30 руб. В случае пробоя наверх линии 2 ценового канала – возможно, усиливать "длинные" позиции.

Для среднесрочных игроков – "длинные" позиции также предпочтительны, однако "стоп –приказы" по таким позициям должны быть выше – либо уровень 31,95 / минимум от 14 декабря/, либо на уровне 31,10 / уровень "шеи"/. При достижении рынком уровня линии 2 ценового канал / на сегодня это 35-35,10/ – логично отдать приказ о фиксации прибыли /по крайней мере частично/.

Для краткосрочных спекулянтов – "лонги" предпочтительны, "стопы" нужно периодически поднимать вслед за рынком до уровней последних интрадневных минимумов. По достижении рынком линии 2 фиксировать прибыль по "Лонгам" и возможно, открыть спекулятивные "короткие" позиции. Правда "стоп" по коротким позициям в этом случае должен быть очень жестким и располагаться на линии 2. Если линии 2 будет пробита наверх – немедленно закрывать "короткие" позиции", - Алан Дзарасов, начальник отдела торговых операций компании "АТОН"

www.prime-tass.ru