Группа “Синергия”. В ожидании снижения рентабельности, - Михаил Краснопёров, Георгий Тараканов и Артур Галимов, ИК “Тройка Диалог”

Группа “Синергия”. В ожидании снижения рентабельности, - Михаил Краснопёров, Георгий Тараканов и Артур Галимов, ИК "Тройка Диалог"

"Мы повышаем рекомендацию по Группе “Синергия” с "Держать" до "Покупать" с учетом ее оценки, но понижаем целевую цену с 51 до 31,30 долл США за акцию. Это отражает пересмотр наших прогнозов с учетом новых разочаровывающих прогнозов компании на 2011 год и повышение оценки средневзвешенной стоимости капитала.

Солидные объемы продаж компании в 1П11 затмило снижение рентабельности, и прогноз на 2П11 подразумевает замедление роста объемов продаж.

Тем не менее после падения котировок на 53% с начала года по коэффициенту “стоимость предприятия / EBITDA 2012о” компания теперь на 46% дешевле аналогов с развивающихся рынков. Это не в полной мере учитывает улучшение положения группы на российском рынке".

www.1prime.ru