ФосАгро: понижение прогноза, - Константин Юминов, РайффайзенБанк
6 апреля, 2012Raiffeisenbank cнизил прогнозную стоимость ГДР компании ФосАгро с $ 17,90 до $15.10 за штуку.
ФосАгро: понижение прогноза, - Константин Юминов, РайффайзенБанк
С точки зрения аналитиков Raiffeisenbank инвестиции в акции компании ФосАгро, ведущего мирового производителя фосфатных удобрений, являются наиболее привлекательными среди российских производителей удобрений в настоящий момент. Это обусловлено гибкой моделью производства, которая в условиях падения цен и спроса на фосфатные удобрения позволила быстро увеличить производство сложных удобрений, которые были менее подвержены ухудшению рыночной ситуации. Кроме того, цены на ДАФ уже начали восстанавливаться, и заключение нового контракта с индийскими покупателями позволит окончательно "разморозить" спрос на спотовых рынках.
По мнению аналитиков Raiffeisenbank инвестиционный профиль ФосАгро до сих пор остается загадкой для многих инвесторов, поскольку фактически ФосАгро является первой публичной компанией на рынке из сегмента фосфатных удобрений, в то время как другие крупнейшие мировые производители удобрений в течение более чем 20 (для калия) и 10 лет (для азотных удобрений) убеждали инвестиционное сообщество в значимости именно этих видов удобрений, а фосфаты всегда были на втором плане.
Оценка и рекомендация по акциям компании обновлена до публикации годовых результатов ФосАгро. Аналитики Raiffeisenbank прогнозируют рост выручки на 31% до 100.5 млрд рублей, увеличение EBITDA до 37.4 млрд рублей и удвоение чистой прибыли компании до 21.9 млрд рублей в 2011 году. По мнению аналитиков Raiffeisenbank, негативные результаты за 4кв. уже заложены в рыночную цену акций, и сообщение о новом контракте с покупателями может оказать позитивное влияние котировки акций.
Текущая рыночная стоимость ГДР эмитента составляет $ 10.25.