EUR/USD разворот краткосрочной тенденции маловероятен, - Алина Царенко, банк “ГЛОБЭКС”
16 сентября, 2008"Внутринедельная динамика EUR/USD прошедшей недели, как и ожидалось, прошла в рамках краткосрочного убывающего тренда и была ограничена уровнем поддержки 1.39 /Рис. 1/. По итогам недели 09.05.08 – 09.12.08 курс EUR/USD практически не изменился, снизившись менее чем на 0.3% до 1.423.
Для периода 09.05.08 – 09.15.08 была характерна следующая событийность.
Заявление правительства США в воскресенье 09.07 о намерении приобрести контрольный пакет Fannie Mae и Freddie Mac, ненадолго приостановило характерную для последних месяцев тенденцию перетока средств с фондовых и товарных рынков в американский валютный рынок и Treasury Bonds. В результате рост EUR/USD в понедельник утром 09.08 составил более 1% до 1.442, по сравнению со средним значением пятницы. Однако ослабление доллара было скомпенсировано в течение того же дня и падение EUR/USD в понедельник продолжилось до уровня 1.406.
Динамика вторника и начала среды /09.09 - 09.10/ в отсутствии значимой статистики по Штатам и Еврозоне, прошла в боковом диапазоне 1.422 – 1.402. Негативный корпоративный фон компании Lehman Brothers поддержал усиление доллара до уровня 1.389 второй половины четверга, после чего начался рост EUR/USD в сторону значения 1.422 конца недели, спровоцированный публикацией американской экономической статистики.
Недельные данные по Initial jobless claims /безработица/ снизились на 6 тыс. до 445 тыс. Против ожидаемых 440. Дефицит торгового баланса за июль составил -$62.2bn против июньского значения в -$58.8bn и ожидаемого в -$58.0bn. Дефицит бюджета за август составил -$111.9bn против предыдущего значения в 102.8 и ожидаемого 106.2. Розничные продажи за август показали падение в 0.3% против ожидаемого роста 0.2%. При этом инфляционная статистика оказалось неоднозначной: рост всех индексов /PPI MoM, Core PPI MoM, PPI YoY, Core PPI YoY/ меньше ожиданий, однако увеличение корневого PPI за август /YoY/ все же оказалось больше предыдущего значения /3.6% против 3.5%/, свидетельствуя об усилении инфляционного давления. Общий эффект публикации статистических данных оказал отрицательное воздействие на доллар.
В понедельник /09.15/ заявление Lehman Brothers о банкротстве заставило участников рынка рассматривать это событие уже не только в ключе фондовых рынков /как на предыдущей неделе/, но как предпосылку для резкого усиления нестабильности всей финансовой системы, в том числе валютного рынка. Этот аспект позволил EUR/USD продолжить внутринедельную тенденцию роста, начавшуюся в среду 09.10, до уровня 1.448. Однако в течение дня доллар частично отыграл падение, закончив день на внутринедельном уровне Фибоначчи в 62% /1.422/.
Долгосрочная динамика EUR/USD - растущая, основные уровни поддержки и сопротивления Фибоначчи - вблизи 1.604 и 1.337, промежуточные - 1.541 /24%/ и 1.400 /76%/. Преодоление уровня сопротивления 1.337 будет означать разворот долгосрочного тренда.
Среднесрочная и краткосрочная динамика EUR/USD – в рамках убывающей тенденции. Основные уровни поддержки и сопротивления Фибоначчи - вблизи 1.604 и 1.397, промежуточные - 1.555 /76%/ и 1.446 /23%/. Преодоление уровня 1.446 будет служить сигналом к развороту краткосрочной тенденции в сторону возрастания. В случае последовательного преодоления отметки 1.476 /38%/, можно будет сказать о полноценной коррекции среднесрочного падающего тренда.
Рис. 2 Среднесрочная и краткосрочная динамика EUR/USD 09.07 – 09.08
Однако, несмотря на внутринедельную коррекцию EUR/USD вверх 09.11 - 09.16, разворот краткосрочной тенденции /в перспективе ближайших нескольких недель/ маловероятен. На текущей неделе ожидается повторный рост в сторону внутринедельного уровня Фибоначчи 1.442, и затем возврат к нижней границе краткосрочного убывающего канала /Рис.2/".