До выхода иностранных коллег на работу , инвесторы продолжат покупки, - Константин Засименко, ИК “ФОРУМ”
13 марта, 2012"Торговая сессия на российском фондовом рынке стартует ростом котировок акций, внешних негативных факторов нет, тем не менее, маловероятно что до выхода зарубежных коллег на работу, инвесторы будут готовы продолжать масштабные покупки. Игра на повышение, возможно, продолжится в бумагах с дивидендной составляющей, не стоит сбрасывать со счетов газового гиганта РФ Газпром , который нацелился на отметку 220 руб., банковский же сектор РФ, скорее всего, будет находиться в немилости инвесторов, на финансовый сегмент будут оказывать давление ситуация вокруг долговых проблем Греции.
До выхода иностранных коллег на работу , инвесторы продолжат покупки, - Константин Засименко, ИК "ФОРУМ"
Среди идей рынка, которые стоит отметить, удивительное падение в США безработицы до самого низкого уровня за 21 месяц. Данный показатель, вероятно, не будет сдерживать ФРС вступление в силу программы по стимулированию экономики объемом в $ 600 млрд., которое ожидают в марте, игроки будут пристально следить за действиями ФРС. Очевидно что игроки уже закладывают в цены QE3. Следующий этап смягчения, если он будет, то будет направлен на выкуп ипотечных закладных (MBS), не зря же на балансе PIMCO(одного из крупнейших игроков рынка) в последнее время растет доля долговых обязательств именно этого сектора.
В настоящее время очевидно, что печатные станки центральных банков работают стабильно. ФРС провел QE 1-2, а со стороны ЕЦБ предоставление LTRО1. и 2. Теперь вопрос стоит так, кто из двух гигантов - ФРС и ЕЦБ - может напечатать больше. С конца декабря, когда рынок "вдруг" понял, что баланс ЕЦБ взлетел до невидимых высот. В своих комментариях Бернанке отмечал, что ФРС может провести очередной раунд количественного смягчение. Большинство экспертов рассматривают возможность увеличение баланса ФРС примерно на 600-700 млрд. Почему именно так, мы обратимся к последнему балансу банков, где мы пойдем простым соотношением (на основе EURUSD).
На прошедшей неделе ЕЦБ объявил, что его баланс поднялся на € 1 трлн, и как итог составил рекордные € 3 млрд., но на этом фоне EURUSD практически не изменился. Почему? Исходя их наблюдений, в фокусе внимания инвесторов останется соотношение балансов ФРС и ЕЦБ. В этом контексте необходимо вернуться к обновленной иллюстрации, которая может дать некоторые ответы.: наблюдаемая кросс-корреляция в балансах активов ФРС / ЕЦБ, а также место EURUSD, где первая акцент в том, что пара должна быть по крайней мере на 1000 пипсов ниже текущих цен.
Среди внутрироссийских идей хотелось бы отметить в очередной раз энергетический сектор. Про ХолдингМРСК повторяться не стоит – бумага устремилась на обновление годовых максимумов, инвесторам же стоит задумываться где ставить тейк-профиты без жадности.
Вчера же привлекло внимание другое сообщение - ОАО "Центрэнергохолдинг", дочерняя структура "Газпром энергоходинга", управляющего энергетическими активами "Газпрома", продало акций ОАО "ТГК-11". Таким образом, "Газпром" вышел из капитала ТГК-11. На этом фоне возникает вопрос: не начало ли это консолидации отрасли ТГК? Если присмотреться ключевые активы КЭС-Холдинга продолжают пикировать вниз, создавая тем самым благоприятную почву для входа нового инвестора".