Банковская система: С фокусом на портфель ценных бумаг, - ИБ “Траст”

"В силу негативной динамики на финансовых рынках, в своем комментарии по состоянию банковской системы на 1 сентября 2008 г. мы хотели в первую очередь обратить внимание на инвестиционные портфели банков.

В условиях растущей волатильности и нервозности ситуации на рынках продолжилось пока еще умеренное снижение котировок как долговых, так и долевых бумаг российских эмитентов /падение средневзвешенного значения индексов TRI OFZ /Price Index/ и TRI Non-Sov /Price Index/ в августе составило 1.49%, а индекс РТС потерял 16.25%/, которое уже в сентябре приобрело обвальный характер. За август-сентябрь падение на рынке акций составило около 40%, на рынке облигаций – 4.5%. В такой ситуации возникает вопрос: кто из банков подвергся наибольшему влиянию негативной ситуации на финансовых рынках и кто с каким портфелем ценных бумаг встретил сентябрь.

Общая тенденция налицо: наиболее консервативными в условиях падающих фондовых рынков оказались банки под иностранным контролем, а менее осторожными – госбанки и банки с инвесторами-нерезидентами /с долей участия нерезидентов менее 50%/. Так, подконтрольные нерезидентам банки сократили в августе портфель вложений в долговые ценные бумаги на 11.02% /-RUR26 млрд. до RUR210 млрд./, в то же время госбанки увеличили портфель на +1.84%, или на RUR14.7 млрд. до RUR814 млрд., банки с иностранным участием нарастили объем собственных инвестиций на RUR3.5 млрд. до RUR68.5 млрд. /+5.46%/. В целом за август банки сократили портфель долговых инструментов на RUR12.6 млрд. Напомним, что всего в августе должно было быть погашено облигаций и исполнено оферт на сумму более RUR20 млрд. /по номиналу/".

Полная версия Обзора

www.prime-tass.ru