ВВП США 4К: Вроде, пыль начинает оседать, хотя еще возможна прощальная дикость, - Евгений Романов, TeleTrade
28 марта, 2008"Налицо робкие признаки, что пыль на рынке начинает оседать. Финальное чтение US Q4 GDP осталось там же, где и было в предыдущих двух, и, казалось бы, абсолютно никому неинтересно. Но финальные продажи, если поглядеть изнутри, приросли до 2,4% против 2,1% ранее и против 1,9% в начальном чтении. То есть, потребитель потребляет на добрую четверть сильнее, чем предполагалось. Ну, не так и плохо, и даже совсем неплохо, но это только мелкая деталь. Не задающая большого направления доллару, но свидетельство в пользу того, что пыль оседает. После сравнения немецкого Ifo и US Cons Conf, как третьего дня они ралли устроили евре. А в целом, это да, это не фактор – ВВП за 4 квартал, потому что на носу уже второй.
Ну, а раз зашла такая дискуссия про фунту, так я покажу недельный то график. На всякий случай, хых. На самом деле вчера я просто мельком глянул на внутридневный /Н4/ фунт, и сразу решил – под 2,0032 закрытиями ему света не видать. Ну, и ляпнул про перспективы к 1,9750. Он на самом деле так выглядит и по сей час. А вчера, под дневным уровнем 0032, внутри дня был зигзаг большой и настолько типичный, что я не удержался. Без дневных или недельных оценок. Мне, персонально, фунт давно уже не был интересен, потому что сценарий возврата к 2,0190-"двоечкам" реализовался. Чего там смотреть, думаю. А сегодня то, как глянул на график этот – какая красота. Вы оцените красоту игры, ради этого стоило париться в зоне 1,9554, не так ли? Просто блеск! Технический возврат к медиане "водораздела" от более короткой, "годовой" медианы /красная, помните, как мы с ее помощью в конце года прогнозировали, что цена года останется выше/. И теперь, если пойдут опять тестировать красную, то на ней нарисована приличных размеров "башка" /H&S/. Стратегическая. Надо отдать фунту должное – он стратегически весьма послушен, и неплохо прогнозируется. Если внутри дня или даже по daily он любит стопить всех налево и направо, то стратегические оценки по нему стоят того, чтобы дожидаться их реализации. Фунт – это парень. Красивый, хоть и вредный иногда. Вот, к примеру, кросс фи. Аналогичную конструкцию от 227,50 иен реализовал уже до Y197,50.
На самом деле, может показаться странной такая моя неосмотрительность. Дескать, уперся в свою евру, и других берегов не видит, и даже не смотрит по сторонам вовремя. Отчасти это так и есть, но только евра, как анти-доллар, остается в главном фокусе. Не фунт, разумеется, и даже не иена или свисси. Если линейно, то евра в четыре раза в большей степени анти-доллар, чем иена. Доля евры в индексе доллара TWI $ G6 превышает 57%, а иена порядка двенадцати. Не говоря уже про фунт. Конечно, нельзя так линейно – все зависит от текущих условий. Иногда иена в большей степени может быть индикатором направления доллара. А, желая покончить с фунтом, чтобы говорить обо всех остальных, я в первую очередь хочу этим графиком недельным показать именно перспективы доллара. И только во вторую – вы можете расценивать эту картинку, как руководство к действию именно по фунту.
Видите ли вы, во-первых, что есть 2,02? Элементарно – это уровень пробития медианы водораздела, вниз когда проскочили. Не так ли? В этом свете, если фунт только исполнял технический возврат, ему нет резона закрывать неделю выше 2,02, и – уж тем более! – выше самой медианы. И эта зеленая медиана ограничила просто правое плечо, вполне логично и ожидаемо. Во вторых, я склонен усматривать уровнем пробития красной медианы хорошо нам знакомый уровень 1,9554 /пик 2004 года/. То есть – это уровень пробития красной neckline. Отмерянный ход /величина головы/ от 1,9554, навскидку, графически, получается 1,7750. А поскольку чем ниже под зеленую медиану, тем больше кирпичей будет висеть на фунте. А еще, если он пойдет к красной медиане, как я и думаю, то давление будет только расти. А самое смешное будет, если под красной медианой недельными ценами – там будут уже не кирпичи, а пудовые свинцовые болванки. Постольку – инерция всей этой тяжелой конструкции будет такой внушительной, что даже я, со своими стратегическими оценками, даже и оценивать не желаю.
Есть правило: не ищи поддержки у падающего фунта. Если, разумеется, ему есть куда падать. Реально, а не фальшиво, как это было в декабре-феврале. Тушите лучше свет. Не рекомендую от 1,7750 покупать, если фунт опустится хотя бы чуть под 1,9315. Вызывает интерес в этом свете, а где же тогда остановится еврость, родимая? Не слабовата ли оценка, что она просто отработает 600 пипс от уровня пробития своей двойной вершинки на дэйли? Во-первых, 1,47 – пусть это скромная стратегическая цель, - это много, и даже очень. Жадность – ведет к бедности. Впрочем, не только жадность, но и страх, и глупость. И вообще, если речь идет об евре, то мне не нужен был никакой дополнительный индикатор, в виде этого фунта, например. Хватит ее в чистом виде! Есть "торчок", и есть дивер масд дневной в результате этого торчка. Вчерашним днем хвостик и ступор под 1,5820. Есть дабл топ с уровнем пробития 1,5338, и есть рекордная истерическая перекупленность /масд/, максимальная за всю историю евры. Мне этого – за глаза. Но индикатор по доллару в виде фунта – вещь приятная, дополнительно. Она показывает перспективы евры, которым я не удивлюсь. Хоть 1,3670, не так ли? Но нет смысла мечтать так сладко – пока нет. Но все, потихоньку, начинает становиться на свои правильные места. Это – радует.
Конечно, фунт может солировать, это мы уже видели пару месяцев назад. Но мы видим исторические пики еврофунта, от которых логична коррекция не слабая. С другой стороны, провал других кроссов фунта, например фи под Y200 и фф под 2 франки, указывает на то, что в некотором смысле фунт все равно будет солировать. Но, не думаете же вы, что так сильно? Что фунт упадет к $1,7, а евра вырастет выше 1,60 или даже останется выше 1,5 доллара? Нет, конечно. Ясно, что доллар вернется /айл-би-бэк, как говаривал губернатор калифорнии/. Куда он денется то. Но фунта станут бить больнее, чем евру. И, вероятно, найдут для этого причины, даже несмотря на то, что британский ВВП оказался лучше ожиданий. Хххых!
Касательно иены и свисси обойдемся без графиков. Чего мы там не видели. Пусть поздно, пусть задним числом, но об иене я вот что думаю. Видимо, я слишком узко смотрел на ежегодную репатриацию японских активов. В свете такого даунтренда доллара – о с июня падает, от пика 124,12 иен, - мне репатриация иены не казалась предположительно большой до конца фискального года /31 марта/. А вот в свете американского кризиса масштабы репатриации иены могут быть огромными, не типичными для каждого года, как мы привыкли ранее. Джепы выводят свои авуары из Америки, а, говоря проще – сливают Америку. Легкая паника. Поэтому размеры катастрофы логично больше, чем при обычной репатриации. Однако, на носу 31 марта. Ну, пусть еще апрель, неважно. А на следующей неделе – отчет Банка Японии Танкан. Ой, не будет он хорошим, я полагаю. И в этом немалая роль курса иены будет. Ой, может быть резкая коррекция доллара здесь. Ой, бубновый туз. И экспортерам такие высокие курсы иены, как ножик вострый. А, значит – и экспортно-ориентированной экономике. И если я правильно понимаю иену и японских чиновников, то они не позволят этому продолжаться долго. И вынырнет доллар из-под 100 иен весело. Если янки не дадут японцам адекватного отступного, то японцы не будут вести себя так смирно, как европейцы. Японцы – люди восточные. И не позволят себе вредить даже США, им это – тьфу. Вот интересно, какая будет война в апреле, на G7 /кажется, в Вашингтоне/.
Свисси, как элемент safe heaven. Но в большей степени, как функция геополитических кризисов, и в меньше – финансовых. Здесь не все так ясно, как с иеной. Но если Рот решит, что курс франка вреден, то – можете не сомневаться! – ни минуты медлить не станет. Решительный дядя, это вам не Трише. Ка-аак дасть!
Я сегодня вижу смысл делать дневные оценки на часе, хм-гм. Здесь все видно в деталях. Все маленькие признаки затухания евры. Сразу хочу обозначить главные вещи: /1/ на часе до сих пор есть явные риски теста 1,5867-5901, и /2/ часовые признаки – вещь нужная и хорошая, но масштаб мелковат, чтобы доверяться ему слепо. А на дэйли ничего не изменилось, кроме черной свечки вчера, но размером всего в 10 пунктов.
Так вот, 10 пунктов – это уже не дожи, это многовато для дожи. Обычно дожи предваряет разворотник. Он индицирует, что цена уперлась в сильный уровень. И это уровень либо станут ломать /ну да, против дневного дивера покупать на пике рынка, хых!/, а либо следующим днем станут рисовать поглощение /дожи + черная свеча большая = разворотник на пике/. Орел или решка, но цена – встала, и пока это – факт! А еще есть вероятность, что монетка упадет на ребро, и цена станет здесь торчать невнятно не один день. Бывает. Но тело – уже черненькое, после белой цены закрытия третьего дня 1,5819 вчера close ;1,5909. По гринвичу, разумеется. Для этого я и показываю вам час, а не дэйли. Пик правого плеча ровно 1,5820, и в процессе формируется второе правое плечо. До тех пор, пока второе не будет выше первого – можно смотреть снисходительно на эту голову. Если пик второго плеча превысит 1,5820 – пойдут вверх. Тестировать 1,5967-5901, скорее всего. Насколько удачно – не знаю. По причине ажиотажности рынка.
Я знаю только одно – если евра нарисовала дабл топ, она его не ломать будет ростом вверх, а прошибать падением под 1,5338. Это правило, и я не помню ни единого исключения из него. Конечно, ситуация не стандартная. Но я не торгую от противного никогда, и не ожидаю маловероятных исключений. Иначе чем мы с вами лучше Paribas, который месяц назад вербовал к 1,37, а сегодня у них другая крайность – 1,62. Неправильно это. Некрасиво. И, в итоге, как правило – убыточно. За ценой не угонишься. Так вот, это дабл топ попробуют пробить вниз, а что из этого выйдет – мы пока не знаем. Или сразу пробьют, или ложно, для начала. А нам, для начала, 1,5338 и даже где повыше – вполне хватит.
Что еще здесь нам рассказывает цена. Она цепляется за 1,5759, и всем видно, что именно это такое. Два ложных закрытия часа было ниже, и даже был диверок по тренду. Это сильная вещь, пунктов 100-150 рынок на таких летает. А – не полетел! Не может. Не хочет. Не важно. Медленный осциллятор прилип к 50, и показывает отсутствие интереса рынка делать хоть что-то. Против дивера масд покупать /потенциального/ – желающих уже нет. На цене – флэт. Дивер пока отрабатывают боком, масд разряжается. Канал ценовой тоже пробили вниз, но тоже – боком. В принципе – это негатив, но если смогут выше 1,5820, и если будет повод, то – я об этом уже говорил. Будем оценивать динамику в зоне 1,5867-5901, с целью опять продать. То есть, импульс роста очевидно ослаб, но еще может быть приступ дикости. На рынке – все может! С другой стороны, цена запросто может сильно стрельнуть вниз, усыпив всех своим текущим нейтралитетом. Критическая поддержка в зоне 1,5710. Можно также оценивать закрытия часа либо под красной медианкой, а либо под черным крестиком. Но их явное пробитие будет означать первой целью 1,5610-5570.
Вот еще признак ослабления импульса роста. Вчера пробили параметры прошлого пика /черного/ 1,5830/09, но вчерашние параметры 1,5856/44 оказались просто шипом. До этого они пробили 1,5784/59 /синие параметры/, но евра уже еле держится даже за них. Уже есть 2 дырки в 1,5759. С третьего раза уровни ломают насмерть, обычно. Тогда 1,5610-5570, технически, - без вариантов.
Далее. На Н4 признаки – совсем смешные. Тренд роста от 1,5338. Первый /!/ заскок, обычно самый мощный сигнал покупать, тем более – не на часе, а крупнее масштаб. Не могут! Еще раз заскок – опять тпру! Вот истинная сущность этого фальшивого роста. Я этот график показываю, чтобы продемонстрировать масштабы подлости рынка. Да, он уважал /видел/ медианы. Но презрел. Оцените сами: сначала черный крест. Без откатов – как будто пустое место. Ну ладно, 1,5610, ну можно понять после этого. А потом зона синей и красной медиан, совпадающая с дневным гэпом 1,5672-5723. Это броня! Фр-ррр, как через масло ножиком. И дело не в Ифо, где это видано, чтобы так отыгрывать такую ерунду. И дело не в том, что рынок прекрасно понимает, что Ифо не может оставаться хорошим, если курс евро за месяц +15 центов. Все всё прекрасно знают и понимают. Это повод собрать стопы перед падением скорее, чем истинное намерение закатывать глаза выше 1,60.
Я скажу еще одну типичную для евры вещь. Обычно, вот такие, нисходящие полого RES, как этот красный, да еще на пике рынка на самой маковке. Ограничивают цену долго. Если будет хвост в зону 1,5853-5901, можно продавать агрессивно. Кто не загружен уже долларом по ватерлинию. Кто загружен, логичнее продать /усреднить/ в случае такой дикости выше 1,5901. Предположительно, в зоне 1,5930-60. Грамотно стопить не ранее 1,61 /типа, 1,6120 уже будет напрягать страшно/. Неграмотно, то есть сенокос, выше 1,5960 или даже 1,6020. Сами то посудите – здесь край рынка и могут быть любые чудеса. На таких краях, за такими параметрами, как 1,5960 или 1,6020, люди и прячут стопы. Вспомните, как тестировали первый раз 1,4914: хвост, на стопах, до 1,4967. То есть, куда кинут хвоста – этого никто точно не знает. Но я знаю одно, и я это уже выразил, про дабл топ и остальное прочее. Я вообще после такой стратегической оценки могу молчать месяц теперь, все предельно ясно. И ждать – пождать ее реализации.
И последнее, на сегодня. Не далее как в пнк я с приятным удивлением читал оценки, что как бы доллар не развернул лыжи евре далеко и надолго. Лет этак на 10-15. Забавно. Впрочем, это тоже быстро наскучит. Ну, 1,37. Ну, 1,32. А потом все равно увидим признаки, что пора ее покупать. А эти зануды будут продавать по инерции и нам жить мешать. И такая вот сказка про белого бычка, или опять за рыбу деньги".