Возможна реализация нескольких сценариев дальнейшей динамики индекса ММВБ, два из которых будут проходить под “медвежью” диктовку, - Сысоев Вадим, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
11 марта, 2008"Вчера на американском фондовом рынке продолжили царить пессимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street, которые продолжили распродавать акции. Вновь под давлением оказался финансовый сектор, в частности акции Bear Stearns. Также вчера были опубликованы данные по оптовым запасам, которые выросли на 0,8% против прогноза +0,4%, что также не прибавило оптимизма участникам рынка.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones продолжил нисходящее движение в рамках отработки как формации "голова и плечи", так и высоты бокового коридора, целями которых выступают рубежи 11630 и 11400 пунктов соответственно.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
Ближайший сигнал на покупку находится на отметке 12346,01 пунктов, что далеко от текущих уровней, поэтому стоит ожидать формирования более низкого фрактала на покупку. Ближайший уровень поддержки находится на отметке 11647,9 пунктов, где находится ближайший сигнал на продажу.
С волновой точки зрения, по индексу Dow Jones актуальны следующие сценарии, которые мы вновь рассмотрим более детально.
Первый сценарий предполагает, что индекс Dow Jones сформировал волну B и сейчас идет формирование большой коррекционной волны С, также как и по индексу ММВБ.
В данной волне индекс Dow Jones сформировал 2-ой коррекционную подволну, которая также как и по индексу ММВБ оказалась слабой и остановилась между 38,2%-50% по Фибоначчи по отношению к падению. Поэтому на данный момент идет развитие 3-ей подволны с целями 11630-11353-11181 пунктов, что составляет 100%-138,2%-161,8 по Фибоначчи от длины подволны 1. Также стоит отметить, что раньше мы отмечали, что ожидаем снижения индекса Dow Jones в район 10000-10500 пунктов, теперь нашей окончательной целью видится 10200 пунктов. Мы склоняемся к реализации именно этого сценария.
Второй сценарий по раскладке напоминает первый и предполагает, что индекс Dow Jones в конце января - начале февраля 2008 сформировал волну B, аналогичную ноябрю-декабрю 2007 года. В итоге вторая коррекционная подволна закончилась 27 февраля и сейчас идет 3-ей подволны в большой волне С с целью 11630-11650 пунктов, где как раз находится уровень отработки формации "голова и плечи". В 3-ей подволне индекс сформировал 4-ую малую волну в диапазоне 12260-12331 пункт и на данный момент формирует 5-ую малую волну с целями 11900-11800-11630 пунктов, что составляет 61,8%-76,4%-100% по Фибоначчи от длины малых волн 1-3. Поэтому стоит ожидать отскока в виде 4-ой подволны в большой волне С в диапазон 12170-12290 пунктов.
Третий сценарий самый оптимистичный для участников рынка и подразумевает, что индекс Dow Jones может находиться в подволне b в большой волне B. Поэтому, если индекс Dow Jones удержит диапазон 11900-12050 пунктов, то начнется формирование подволны с с целями 12900-13200 пунктов, хотя на данный момент данный сценарий мало реализуем. Минусом данного сценария является то, что индекс вышел из бокового коридора и цель его отработки 11400 пунктов.
Ну и, наконец, четвертый сценарий предполагает, что индекс Dow Jones формирует пятую подволну в большой волне А с целями 11200-10850-10200 пунктов, что составляет 61,8%-76,4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3. Поэтому после достижения данных уровней начнется формирование нормальной коррекционной волны B. Но основным минусом данного сценария является то, что по классике волновой теории 3-я волна не достигла цели 11400 пунктов равной 161,8% от длины волны, и оказалась укороченной, поэтому на данный момент мы ставим реализацию данного сценария также под сомнение.
Итак, исходя из вышеизложенного, еще раз хотим отметить, что, несмотря на то какой из данных сценариев реализуется, снижение индекса Dow Jones продолжится. Наиболее интересной целью снижения выступает диапазон 10000-10500 пунктов, а точнее рубеж 10200 пунктов.
Развивающиеся рынки закрылись в отрицательной области по ведущим индексам/Merval -1,37% Bovespa -4,72%, IPC -1,78%/. Азиатские фондовые площадки на данный момент торгуются разнонаправлено /NIKKEI +0,1%, SSEC -0,67%/.
Цены на нефть марки Brent вновь выросли и на данный момент торгуются вблизи 104 долларов за баррель. Котировки нефти марки Brent постепенно подбираются к нашему ближайшему уровню сопротивления в районе 105 долларов за баррель.
С технической точки зрения, в пятницу индекс ММВБ открылся с "гэпом" вниз и впервые за последний месяц "быки" не сумели его закрыть в течение торговой сессии, что говорит о силе "медведей" на данном этапе. В итоге в течение всей торговой сессии индекс ММВБ двигался вдоль второго нисходящего тренда в формации "складной" метр, который явился неплохой поддержкой для "быков".
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
Ближе к окончанию торговой сессии "медведи" сумели временно преодолеть дневной фрактал на продажу в районе 1611,14 пунктов, что означало полное фиаско для "быков". Тем не менее, они сумели собраться с силами и закрыли торговую сессию выше данного рубежа, однако сегодня данный рубеж будет повторно преодолен.
Также стоит отметить, что "медведи" сумели преодолеть границу краткосрочного восходящего тренда в районе 1645 пунктов в формации горизонтальный треугольник, поэтому цель отработки данной 1580-1585 пунктов.
Ближайшим уровнем поддержки будет диапазон 1580-1585 пунктов, далее более низкий дневной сигнал на продажу в районе 1549,69 пунктов. Ближайшим сопротивлением для участников рынка будет верхняя граница краткосрочного восходящего тренда в районе 1650 пунктов, далее сигнал на покупку в районе 1672,68 пунктов, который сегодня станет дневным.
С волновой точки зрения, на наш взгляд, в текущей ситуации возможна реализация нескольких сценариев развития дальнейшей динамики индекса ММВБ, два из которых будут проходить под "медвежью" диктовку. Поэтому сегодня мы вновь рассмотрим их более детально.
Первый сценарий предполагает, что индекс ММВБ сформировал волну B и сейчас идет формирование большой коррекционной волны С.
В данной волне индекс ММВБ сформировал локальную тройную вершину в районе 1672-1673 пунктов между 38,2%-50% по Фибоначчи по отношению к падению от 26 февраля ввиде 2-ой коррекционной подволны, поэтому на данный момент мы можем быть свидетелями развития мощной 3-ей подволны в рамках большой волны С с целями 1484-1455-1320 пунктов, что составляет 138,2%-161,8%-261,8% по Фибоначчи от длины подволны 1. Кроме того, в пользу данного сценария говорит, то, что индекс Dow Jones также сформировал слабую 2-ую коррекционную подволну и сейчас также находится на стадии формирования 3-ей подволны. Поэтому на данный момент мы склоняемся к реализации именно данного сценария.
Второй сценарий предполагает, что существует вероятность того, что индекс ММВБ по-прежнему находится в рамках сложной коррекционной четвертой волны в большой волне А, даже несмотря на то, что по классике волновой теории Эллиотта 4-ая волна незначительно перешкалила уровень в 50% по Фибоначчи от длины растянутой третьей волны. Поэтому сейчас вполне может идти формирование пятой волны в большой волне A c целями 1484-1450-1410 пунктов.
В пользу данного сценария стоит привести слова Б. Вильямса, который говорил, что если вы не понимаете где находитесь, то это обязательно четвертая коррекционная волна. Конечно, та же самая фраза может относиться и к волне В.
Другим плюсом данного сценария выступает то, что исходя из классики волнового анализа стоит отметить, что когда начинается коррекционная фаза глобального пятиволнового роста, то волна А обычно корректируется на уровень в 61,8% по Фибоначчи от длины пятой волны роста. Поэтому в данном сценарии локальное среднесрочное дно индекса ММВБ будет находиться в районе 1410 пунктов.
Итак стоит отметить, что в пятницу в течение торговой сессии "быки" не сумели закрыть утренний "гэп", что подтверждает факт, что индекс ММВБ находится в стадии формирования 3-ей подволны и судить о том, находится ли индекс в большой волне С или в пятой подволне большой волны А можно будет лишь после окончания коррекции вблизи вышеуказанных уровней.
Третий сценарий в краткосрочной перспективе наиболее оптимистичный для участников рынка. Как мы уже отмечали ранее, если индекс ММВБ все же сумеет удержать диапазон 1597-1625 пунктов, что составляет 76,4%-61,8% по Фибоначчи по отношению к росту от 8 февраля 2008 года, то не стоит исключать формирования более высокой вершины B с целями 1753-1777-1795 пунктов. Но для этого индекс ММВБ должен уйти выше 1695-1715 пунктов, а индекс Dow Jones продолжить рост в район 12900-13200 пунктов, также в рамках формирования более высокой вершины B.
В пятницу среднесрочным инвесторам мы советовали продолжать удерживать "короткие" позиции. В тоже время, спекулятивно настроенным участникам рынка мы советовали откупать акции в рамках выкупа утреннего "гэпа", но, к сожалению, этого не случилось, и сработал "стоп" в районе 1611,14 пунктов. Сегодня рекомендацию не меняем и советуем продолжать удерживать среднесрочные "короткие" позиции, со "стопом" в районе 1672 пунктов. Если диапазон 1580-1585 пунктов сумеет выстоять, то спекулятивно в рамках отскока можно откупить акции, но не забывайте про близкие "стопы", так как в целом внешний фон по-прежнему негативен и отскок вновь может не состояться, как это было в пятницу", - отмечает Сысоев Вадим, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом