Вчерашний рост не носил признаков “нормального”, что говорит о возможной попытке ввести участников в заблуждение, - Сысоев Вадим, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
25 февраля, 2008"Вчера американские фондовые рынки открылись в небольшом плюсе, но "бычье" настроение продлилось менее часа среди инвесторов на Wall Street.
Тем не менее, в 18:00 по мск был опубликован разочаровывающий индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, который в феврале составил -24 пункта против прогноза -10 пунктов и против -20,9 в январе, что негативно отразилось на настроениях инвесторов.
По итогам торговой сессии ведущие индексы закрылись в отрицательной области./Dow Jones -1,15%, S&P500 -1,28%, NASDAQ -1,17%/
Американские фьючерсы на 08:00 по мск. торгуются в минусе порядка 0,2-0,3%, что будет негативно воспринято участниками рынка.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones на открытии преодолел верхнюю границу треугольника в районе 12460 пунктов и направился тестировать первый фрактал на покупку на отметке 12505,25 пунктов, подтверждающий истинность преодоления границы треугольника. Тем не менее, вышеуказанный рубеж на "отлично" справился с ролью сопротивления, после чего на арену вновь вышли "медведи", которые потащили индекс к нижней границе восходящего канала, которая впоследствии была преодолена.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
Сегодня ближайшим сопротивлением для участников рынка будут часовые фракталы на покупку на отметке 12503,46-12505,25 пунктов, далее 12572,81 пунктов соответственно.
Ближайшим уровнем поддержки будет выступать часовой фрактал на продажу на рубеже 12229,10 пунктов, который теперь также подтверждает истинность преодоления треугольника, но уже вниз. Если "медведи" уверенно преодолеют указанные уровни поддержки, то индекс Dow Jones направится в диапазон 11900-12060 пунктов.
С волновой точки зрения, индекс Dow Jones не претерпел кардинальных изменений. В начале февраля индекс мог сформировать коррекционную волну B в виде формации "abc" по развитию напоминающую отскок, который был в ноябре-декабре 2007 года. Кроме того, волна В отскочила в диапазон между 38,2% и 50% по Фибоначчи по отношению ко всему падению, что в целом является неплохим отскоком.
Тем не менее, судить о том, что волна B уже закончилась пока рано, для этого индексу надо уйти ниже 11900-12060 пунктов. Если "медведи" преодолеют вышеуказанный диапазон, то продолжиться формирование большой коррекционной волны С, состоящей из пяти подволн.
Что касается долгосрочных перспектив, то мы по-прежнему ожидаем снижения индекса Dow Jones в диапазон 10000-10500 пунктов в течение текущего года.
Развивающиеся рынки закрылись в небольшом плюсе по ведущим индексам /Merval +0,42%, Bovespa +0,07%, IPC +0,58%/.
Азиатские фондовые площадки на данный момент демонстрируют негативную динамику по основным индексам /NIKKEI -1,6%, SSEC -2,99%/.
Цены на нефть марки Brent на данный момент торгуются в диапазоне 96,2-96,3 доллара за баррель после публикации "медвежьих" данных по запасам нефтепродуктов. Напомним, что запасы сырой нефти выросли на 4,2 млн. баррелей до 305,3 млн. против прогноза +2,5 млн., а запасы бензина увеличились на 1,1 млн. до 230,3 млн. баррелей против прогноза +900 тыс. баррелей.
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с "гэпом" вверх, вблизи верхней границы бокового коридора.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
Однако "быки" продолжили оказывать давление на "медведей", последовательно преодолевая их оборону в виде 3-х дневных фракталов покупку на отметках 1710,48-1711,53-1720,05 пунктов, впоследствии чего индекс ММВБ наконец-то выбрался из бокового канала и по итогам торговой сессии закрылся выше указанных дневных сигналов на покупку.
Тем не менее, стоит отметить, что рост индекса ММВБ оказался не таким уверенным, как стоило ожидать. Кроме того, судя по объемам торгов и динамике акций Газпрома (GAZP) и ЛУКОЙЛа (LKOH), текущий рост использовался именно для фиксации прибыли, а не наращивания позиций в портфеле. В итоге вчерашний рост, на наш взгляд, не носил признаков "нормального" роста на таком крайне позитивном фоне, что говорит о возможной попытке ввести участников в заблуждение.
Исходя из того, что вчера индекс ММВБ все же установил новый локальный максимум, то с волновой точки зрения, скорее всего, реализуется сценарий с формированием большой волны B с целями 1740-1800 пунктов, что составляет 50% и 61,8% по Фибоначчи по отношению к падению от 12 декабря 2007 года. Кроме того, промежуточными уровнями сопротивления в данной волне выступают рубежи 1730-1750-1777 пунктов, один из которых вчера был достигнут. Хотя на данный момент пока все еще не очевидно, что индекс ММВБ вышел из четвертой волны и находится в волне B.
В любом случае, несмотря на царящий позитив, мы по-прежнему советуем участникам рынка не впадать в эйфорию и откупать акции на текущих уровнях. На наш взгляд, вчерашний рост еще раз показал, что волна В может закончиться в любой момент вблизи вышеуказанных рубежей, и последует мощная фиксация прибыли.
Также стоит отметить, что вчера "быки" сломали плоскую дивергенцию по индикатору MACD, однако основная дивергенция по-прежнему остается в силе.
С точки зрения классического анализа, вчера "быки" в течение торговой сессии двигались под преодоленной границей краткосрочного восходящего канала, сформированного с 11 февраля 2008 года. Как мы видим, индекс ММВБ так и не сумел вернуться в него, что по теории "складной метр" подтверждает факт, что на данном росте стоило фиксировать прибыль.
Сегодня ближайшим сопротивлением для участников рынка, помимо указанной границы тренда, будет часовой фрактал на покупку 1732,05 пункта, в случае преодоления которого индекс ММВБ направится в диапазон 1740-1750 пунктов. Ближайший уровень поддержки расположен в районе 1670,53 и 1668,41 пунктов в виде сигнала на продажу, но они находится далеко от текущих уровней.
Вчера, мы советовали закрывать "длинные"позиции в диапазоне 1710-1720 пунктов по индексу ММВБ. На наш взгляд, учитывая вчерашний неуверенный рост на пробое важных рубежей, мы считаем, что открытие "коротких" позиций вблизи верхней границы бокового канала было целесообразным. Сегодня тем, кто их вчера открыл, советуем их держать, но со "стопом" чуть выше сигнала на покупку в районе 1732,05 пунктов", - считает Сысоев Вадим, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом